私募股權(quán)投資信托契約研究.pdf

1、近年來(lái),我國(guó)私募股權(quán)投資信托市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,各大信托公司紛紛開展私募股權(quán)投資信托業(yè)務(wù),同時(shí),在實(shí)際操作中經(jīng)常出現(xiàn)投資者利益被侵犯的現(xiàn)象。因此,有必要分析私募股權(quán)投資信托契約的法律屬性,論述投資者和信托公司之間的信托法律關(guān)系,受益人和信托公司之間的債權(quán)關(guān)系以及投資者和受益人之間的贈(zèng)與法律關(guān)系,基于私募股權(quán)投資信托契約法律關(guān)系構(gòu)造,私募股權(quán)投資信托契約的制度功能表現(xiàn)在降低交易成本、明確信托投資契約當(dāng)事人間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系和保障財(cái)富增值以及投資者

2、權(quán)益上。與其它商事信托契約的訂立相比,私募股權(quán)投資信托在要約邀請(qǐng)、合意內(nèi)容和契約形式上具有特殊性,另外,在訂立的程序上也較其它商事信托復(fù)雜。對(duì)私募股權(quán)投資信托契約的訂立程式進(jìn)行研究有助于從法理上分析訂立的各個(gè)步驟,從一般的商事活動(dòng)中抽象出法律規(guī)律,填補(bǔ)私募股權(quán)投資信托契約的研究空白。在私募股權(quán)投資信托契約中,投資者和信托公司是兩個(gè)最為重要的當(dāng)事人,私募股權(quán)投資信托實(shí)踐中對(duì)投資者和信托公司的資格都有較高的要求。在權(quán)利享有和義務(wù)承擔(dān)方面,投

3、資者享有查閱權(quán)、優(yōu)先分紅請(qǐng)求權(quán)、股息分配權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)、回贖請(qǐng)求權(quán)以及清算請(qǐng)求權(quán)等等,同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù);信托公司享有獲取報(bào)酬和管理費(fèi)以及行使股東權(quán)等權(quán)利,而承擔(dān)善良管理和忠實(shí)運(yùn)營(yíng)義務(wù)。基于對(duì)投資者和信托公司權(quán)利及義務(wù)的類型化分析,有助于解決私募股權(quán)投資信托契約當(dāng)事人權(quán)益的沖突,從而平衡當(dāng)事人的權(quán)益。依照信托法原理,投資者把資金信托給信托公司處分于非上市公司股權(quán)或上市公司限售流通股,投資者本人不親自處分信托資金,在履行信托契約時(shí),信托公司