我國(guó)小額貸款公司籌資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制探討.pdf

1、經(jīng)過(guò)幾年試點(diǎn)，小額貸款公司在我國(guó)逐漸發(fā)展壯大起來(lái)。為指導(dǎo)規(guī)范小額貸款公司的發(fā)展，中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合制定了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。然而，該意見(jiàn)中許多規(guī)定基于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，對(duì)小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作了過(guò)度限制，尤其是對(duì)小額貸款公司的籌資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，導(dǎo)致小額貸款公司資金短缺，無(wú)法持續(xù)健康發(fā)展。這種依賴管制防范小額公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制存在種種弊端，往往適得其反。由于過(guò)度管制，多頭監(jiān)管，缺乏責(zé)任約束等問(wèn)題，導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制無(wú)法發(fā)揮作用

2、，風(fēng)險(xiǎn)防范成本高，監(jiān)管效率低。其后果就是小額貸款公司因缺乏資金難以為繼，大量違法違規(guī)、不正當(dāng)籌資活動(dòng)長(zhǎng)期存在。對(duì)小額貸款公司進(jìn)行嚴(yán)格管制的許多強(qiáng)制性規(guī)定超出了保護(hù)公共利益和市場(chǎng)整體安全的需要，侵入到私法自治的領(lǐng)域，侵害了投、籌資主體的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，進(jìn)而妨害了他們的投、籌資交易，以及對(duì)該交易風(fēng)險(xiǎn)的防范，喪失了商事法規(guī)中強(qiáng)制性規(guī)定存在的正當(dāng)性。這類規(guī)定體現(xiàn)在限制小額貸款公司籌資，對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管，以及小額貸款公司的信息披露、信用評(píng)級(jí)、內(nèi)部

3、治理等方面。這些強(qiáng)制性規(guī)定人為地干預(yù)了小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，再加上相關(guān)制度的其他不足，導(dǎo)致小額公司資金短缺，風(fēng)險(xiǎn)防范效率低下，可持續(xù)發(fā)展受挫。
　　鑒于上面的問(wèn)題，本文意圖探尋一中能發(fā)揮市場(chǎng)激勵(lì)約束的作用，并由投、籌資主體主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。實(shí)行這一制度，首先需要構(gòu)建小額貸款公司多元化的籌資制度，真正落實(shí)籌、投資主體的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。其次，要完善現(xiàn)行制度中的不足，將強(qiáng)制性規(guī)定退出私法自治的領(lǐng)域，使私法自治和公法干預(yù)得到最大限度的調(diào)和