上市公司中小股東權(quán)益保護(hù)——以鄭百文案為例的分析.pdf

1、在現(xiàn)今上市公司的治理結(jié)構(gòu)中，控股股東、董事分別從不同的角度一定程度上控制公司的事務(wù)。控股股東對(duì)公司事務(wù)的決策權(quán)來自于“資本多數(shù)決”原則，董事對(duì)公司事務(wù)的處分權(quán)來自于公司章程的概括授權(quán)，相應(yīng)地中小股東在公司處于受支配的地位，這使得董事以及常與董事身份競(jìng)合的控股股東濫用公司的控制權(quán)成為可能。同時(shí)由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的日漸分離，中小股東常常處于信息不對(duì)稱的弱勢(shì)地位，這對(duì)其利益保護(hù)也是極大的威脅?？v觀中國(guó)證券市場(chǎng)，從建立、發(fā)展到完善，僅用了十幾年

2、的時(shí)間，與國(guó)外證券市場(chǎng)幾百年的歷史相比，成就有目共睹，但是各類上市公司弄虛作假，侵害中小股東權(quán)益的惡性證券欺詐案件相繼發(fā)生。如何在上市公司中保護(hù)中小股東權(quán)益，成為中小股東和法學(xué)研究者共同關(guān)注的問題。我國(guó)在此方面的原有立法相對(duì)滯后，無論是實(shí)體法還是程序法均未對(duì)此做出明確規(guī)定。可喜的是,目前我國(guó)新《公司法》和《證券法》等有關(guān)法律進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)上市中小股東的保護(hù)，如新修改的《公司法》中，完善和增加了中小股東的各項(xiàng)權(quán)利，規(guī)定了累計(jì)投票制、股東派

3、生訴訟制度、異議股份收買請(qǐng)求權(quán)等一系列保護(hù)中小股東權(quán)益的措施。證券法也大大加強(qiáng)了證券監(jiān)管部門的監(jiān)管力度。但同時(shí)我們也應(yīng)看到，新公司法并未對(duì)以上這些措施在實(shí)行過程中的具體操作步驟與方法進(jìn)行規(guī)定，使得這些保護(hù)中小股東權(quán)益的保護(hù)措施在實(shí)踐操作中存在一定的難度和障礙。大股東侵害中小股東的情況仍然存在，這就這為筆者進(jìn)一步研究提供了一定的背景素材。論文在新修訂的《公司法》《證券法》的基礎(chǔ)上，力求探索在當(dāng)今中國(guó)特色的文化法律背景下，就如何構(gòu)建我國(guó)股東