聯(lián)保貸款違約傳染問題研究.pdf

1、聯(lián)保貸款始于孟加拉Grameen銀行的團(tuán)體貸款模式，該模式于1993年進(jìn)入中國(guó)，逐漸在中國(guó)發(fā)展起來，聯(lián)保貸款以其驕人的還款率和在扶貧方面的突出成績(jī)吸引了眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家和政策制定者的目光。該機(jī)制將社會(huì)資本引入，降低了貸款的信息不對(duì)稱的問題。解決了信貸過程中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，提高了其貸款效率。聯(lián)保貸款降低了個(gè)人違約風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，但與此同時(shí)也增加了集體違約的風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文從聯(lián)保貸款帶來的集體違約風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，選中導(dǎo)致集體違約的違約傳染

2、為研究對(duì)象，將違約傳染分為組間的跨組違約傳染和組內(nèi)的組員間違約傳染，并提出了解決辦法。在組間的跨組違約傳染方面本文寫作較為略寫，主要從信息制度上給出解決辦法，而關(guān)于發(fā)起違約傳染的源頭---組內(nèi)傳染作為本文的重點(diǎn)研究對(duì)象。研究在正文提出聯(lián)保貸款的運(yùn)行機(jī)制，并在聯(lián)保貸款的運(yùn)行機(jī)制中的出違約傳染存在的客觀性。隨之具體闡述在現(xiàn)行的聯(lián)保貸款機(jī)制下導(dǎo)致的問題：一、后違約者比先違約者有更強(qiáng)的違約意愿；二、聯(lián)保貸款中，一旦存在策略違約，必定出現(xiàn)違約傳染

3、，并導(dǎo)致集體違約。上述策略違約是在考慮團(tuán)體成員間的懲罰的前提下的，而本文通過博弈矩陣的分析得到，一旦發(fā)生違約傳染，組員間的懲罰威懾是無效的，而與此同時(shí)聯(lián)保貸款在違約傳染發(fā)生時(shí)面臨的是一個(gè)非完全信息博弈，在聯(lián)保貸款違約傳染發(fā)生時(shí)橫向監(jiān)督無效的情況下如何做到避免違約傳染繼續(xù)發(fā)生成為了本文研究的重點(diǎn)。
　　本文定義從第一個(gè)違約者出現(xiàn)到策略違約前最后一個(gè)違約者之間為違約傳染緩沖區(qū)，同時(shí)面臨加入組員間懲罰和不加入組員間懲罰的兩個(gè)違約傳染臨界

4、點(diǎn)。通過延長(zhǎng)非違約傳染區(qū)來解決上述問題。集體違約一旦發(fā)生，橫向監(jiān)督失效，所以只有在銀行的縱向監(jiān)督的前提下，根據(jù)現(xiàn)實(shí)社會(huì)中的情況在解決違約傳染的方法中重新考慮加入抵押這一因素，以保證來自銀行的縱向監(jiān)督的有效性。本文提出有限連帶責(zé)任制，取消原來聯(lián)保制度中的無限責(zé)任聯(lián)保，聯(lián)保責(zé)任不超過最高限額，履約者不再繼續(xù)發(fā)生策略違約，違約傳染被終止。對(duì)于限定聯(lián)保責(zé)任最高限額隨之而來的銀行的虧損的風(fēng)險(xiǎn)，本文用增加組員人數(shù)的方法將限定最高對(duì)銀行帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)