基于Copula-ALM模型的中國農(nóng)業(yè)保險共保體運營效果模擬研究.pdf

1、農(nóng)業(yè)風險由于其損失巨大、發(fā)生頻率低、存在區(qū)域高度相關等特征，使其不同于一般的風險，一直是風險管理上難點問題。我國農(nóng)業(yè)保險起步較晚，對于農(nóng)業(yè)風險的管理也存在一些問題，對于巨災缺乏有效的轉移分散手段。目前，各個保險公司除了利用本身產(chǎn)品線和覆蓋區(qū)域來分散風險外，主要依靠向外購買商業(yè)再保險和地方政府建立的巨災準備金。而近些年再保費用高漲，地方政府債務危機，巨災分散制度尚不完善等問題，迫使我國的農(nóng)業(yè)風險仍處于暴露的狀態(tài)。
　　在這樣的外部環(huán)

2、境下，農(nóng)業(yè)保險共保體是一種基于風險共擔、區(qū)域分散和聯(lián)合經(jīng)營的風險管理方法，已經(jīng)成為目前各個保險公司尋求的最佳解決方案。共保體在分散巨災風險上有著巨大優(yōu)勢，無論國內(nèi)還是國際上的經(jīng)驗都證明了這一點。2014年底，中國農(nóng)業(yè)保險再保險共同體（簡稱“農(nóng)共體”）的成立，代表著中國農(nóng)業(yè)保險領域的一次創(chuàng)新性嘗試，也標志著我國農(nóng)業(yè)保險發(fā)展進入了一個全新的階段。但農(nóng)共體如何運營和實施，還缺乏相應的理論分析和數(shù)量模型研究作支撐。
　　本文針對上述問題，

3、展開了對共保體運營模式的研究。結合國內(nèi)外實踐經(jīng)驗，給出共保體運營的一般模式:共保成員將部分保費轉移給共保體作儲備金，共保體承擔相應的風險，利用廣闊區(qū)域的不相關性，空間上分散風險，同時，共保體為部分風險集體購買再保險以增強風險抵御能力。本研究利用Copula-ALM模型構建共保體的運行模式，模擬其運營效果，著重比較了不同保費轉移比例對共保體運營的影響，以及對比了內(nèi)部分散模式（僅依靠區(qū)域分散抵消風險）和組合模式（結合內(nèi)部分散和購買再保險）下

4、的共保體運營效果。
　　經(jīng)過實證研究，發(fā)現(xiàn)高保費轉移比例能夠帶來高盈利，但由于承擔的風險較大，經(jīng)營穩(wěn)定性較差;相反地，低保費轉移比例下，雖然盈利方面表現(xiàn)不突出，但在風險分散和持續(xù)經(jīng)營上，相對更加穩(wěn)定。相較于內(nèi)部分散模式，組合模式在對抗高風險和維持經(jīng)營穩(wěn)定性上體現(xiàn)出了一定優(yōu)勢，尤其是在面對發(fā)生極端風險，如洪水、地震等波及多個區(qū)域的巨災風險時，組合模式的共保體可以有效抵抗巨災風險的影響。
　　因此，農(nóng)共體的實施應選取適當?shù)谋ＹM轉