滬深300指數(shù)基金績(jī)效實(shí)證研究.pdf

1、滬深300指數(shù)基金是以滬深300指數(shù)為跟蹤指數(shù)，它是指數(shù)基金中規(guī)模較大的一種，近年來(lái)取得飛速發(fā)展，越來(lái)越受到投資者的關(guān)注。然而各只指數(shù)基金的業(yè)績(jī)究竟怎樣？對(duì)于標(biāo)的指數(shù)的擬合情況如何等，都需要經(jīng)過(guò)仔細(xì)的實(shí)證分析后才能得出結(jié)論。通過(guò)查閱資料發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)研究都是對(duì)我國(guó)指數(shù)基金整體績(jī)效進(jìn)行考核，幾乎沒(méi)有對(duì)滬深300指數(shù)基金的績(jī)效做全面系統(tǒng)的分析。因此，構(gòu)造一整套適合我國(guó)滬深300指數(shù)基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)體系，并采用最新數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，具有重要的理論

2、和實(shí)際意義。本文的主要工作如下:
　　(1)采用收益風(fēng)險(xiǎn)分析，分上漲和下跌兩個(gè)階段對(duì)我國(guó)21只滬深300指數(shù)基金的收益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考核，并分析指數(shù)基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。
　　(2)采用跟蹤誤差分析，分別計(jì)算各區(qū)間各只指數(shù)基金的跟蹤誤差并進(jìn)行排名，分析指數(shù)基金相對(duì)跟蹤指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　(3)采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益分析，構(gòu)建基于詹森阿爾法的單因素模型及雙因素模型，分別考查各區(qū)間各樣本基金獲取超額收益的能力，從而對(duì)指數(shù)基金是否能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)