基于copula函數(shù)的中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系的主體，其不但具有高負(fù)債的特征，更重要的是其具有高風(fēng)險(xiǎn)的特性，因此預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)以及管理風(fēng)險(xiǎn)控制成為商業(yè)銀行生存的基礎(chǔ)乃至金融體系發(fā)展的關(guān)鍵。當(dāng)前，我國(guó)中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系正處于初級(jí)階段，相對(duì)于大型商業(yè)銀行尚沒(méi)有形成統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管控理論體系。隨著金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的發(fā)展，中小商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理已成為當(dāng)前最新的研究方向之一，其重點(diǎn)為衡量中小商業(yè)銀行在同時(shí)面臨多類型風(fēng)險(xiǎn)情況下的整體風(fēng)險(xiǎn)水平。信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)

2、風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)等三大類風(fēng)險(xiǎn)為當(dāng)前中小商業(yè)銀行進(jìn)行防控及管理的主要風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)以上三種風(fēng)險(xiǎn)的整合就是對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)水平的計(jì)量，但由于中小商業(yè)銀行面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)又具有不同的來(lái)源，不同的影響因素以及各類風(fēng)險(xiǎn)之間存在的相互影響及相關(guān)關(guān)系造成了對(duì)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)的難以刻畫。
　　本文在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)copula函數(shù)對(duì)中小商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量。選取2010年1月4日至2014年12月31日的上市中小商業(yè)銀行五年間的1212個(gè)有效數(shù)據(jù)

3、作為研究標(biāo)的，首先對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)收益率以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率進(jìn)行單一度量分析，建模利用各自風(fēng)險(xiǎn)因子關(guān)系求得各自風(fēng)險(xiǎn)邊緣分布；其次，通過(guò)copula函數(shù)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)收益率及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)整合度量，由于操作風(fēng)險(xiǎn)收益率數(shù)據(jù)不完全且準(zhǔn)確性差的特征，本文不做深度研究；最后，對(duì)單一風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果以及通過(guò)copula函數(shù)整合的計(jì)量結(jié)果對(duì)比分析，體現(xiàn)構(gòu)建整體風(fēng)險(xiǎn)度量方法的諸多優(yōu)良特性，copula函數(shù)可更精準(zhǔn)反映非線性相關(guān)關(guān)系，提高了計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性以及

4、現(xiàn)實(shí)意義。若對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分別度量時(shí)，勢(shì)必將面臨高額的風(fēng)險(xiǎn)控制成本，造成商業(yè)銀行整體資本金的浪費(fèi)。相比之下，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整合度量管理，充分考慮不同風(fēng)險(xiǎn)之間相關(guān)性，排除交叉管理及重復(fù)度量部分則能夠有效節(jié)約資本金，并且提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。
　　本文以上市中小商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，努力改進(jìn)傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，通過(guò)Copula函數(shù)更符合條件的技術(shù)手段為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)整體計(jì)量提供更精準(zhǔn)更具有現(xiàn)實(shí)意義的研究方法，通過(guò)更科