基于copula函數(shù)的中小商業(yè)銀行風險管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，其不但具有高負債的特征，更重要的是其具有高風險的特性，因此預測風險、防范風險以及管理風險控制成為商業(yè)銀行生存的基礎乃至金融體系發(fā)展的關(guān)鍵。當前，我國中小商業(yè)銀行的風險管理體系正處于初級階段，相對于大型商業(yè)銀行尚沒有形成統(tǒng)一的風險管控理論體系。隨著金融機構(gòu)風險管理水平的發(fā)展，中小商業(yè)銀行的全面風險管理已成為當前最新的研究方向之一，其重點為衡量中小商業(yè)銀行在同時面臨多類型風險情況下的整體風險水平。信用風險、市場

2、風險以及操作風險等三大類風險為當前中小商業(yè)銀行進行防控及管理的主要風險，而對以上三種風險的整合就是對總體風險水平的計量，但由于中小商業(yè)銀行面臨的各類風險又具有不同的來源，不同的影響因素以及各類風險之間存在的相互影響及相關(guān)關(guān)系造成了對商業(yè)銀行整體風險的難以刻畫。
　　本文在已有文獻的基礎上，通過copula函數(shù)對中小商業(yè)銀行的整體風險進行計量。選取2010年1月4日至2014年12月31日的上市中小商業(yè)銀行五年間的1212個有效數(shù)據(jù)

3、作為研究標的，首先對其信用風險收益率以及市場風險收益率進行單一度量分析，建模利用各自風險因子關(guān)系求得各自風險邊緣分布；其次，通過copula函數(shù)對信用風險收益率及市場風險收益率進行風險整合度量，由于操作風險收益率數(shù)據(jù)不完全且準確性差的特征，本文不做深度研究；最后，對單一風險計量結(jié)果以及通過copula函數(shù)整合的計量結(jié)果對比分析，體現(xiàn)構(gòu)建整體風險度量方法的諸多優(yōu)良特性，copula函數(shù)可更精準反映非線性相關(guān)關(guān)系，提高了計量結(jié)果的準確性以及

4、現(xiàn)實意義。若對市場風險、信用風險以及操作風險進行分別度量時，勢必將面臨高額的風險控制成本，造成商業(yè)銀行整體資本金的浪費。相比之下，對各種風險進行整合度量管理，充分考慮不同風險之間相關(guān)性，排除交叉管理及重復度量部分則能夠有效節(jié)約資本金，并且提高風險管理效率。
　　本文以上市中小商業(yè)銀行作為研究對象，努力改進傳統(tǒng)的風險計量方法，通過Copula函數(shù)更符合條件的技術(shù)手段為商業(yè)銀行的風險整體計量提供更精準更具有現(xiàn)實意義的研究方法，通過更科