基于Pair-Copula函數(shù)的商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量.pdf

1、隨著一些因操作風(fēng)險而導(dǎo)致的損失事件的發(fā)生，如何準(zhǔn)確而有效地度量操作風(fēng)險已經(jīng)成為廣大學(xué)者和銀行業(yè)重點關(guān)注的問題.在我國，對操作風(fēng)險的研究和度量尚處在摸索階段，大多屬于定性分析，因此，對操作風(fēng)險行之有效的度量方法的研究是十分有意義的.
　　本文以商業(yè)銀行的損失數(shù)據(jù)為樣本，利用Bootstrap抽樣方法，在損失分布法的基礎(chǔ)上得到損失缺口，考慮到操作風(fēng)險各類損失事件之間存在一定的相關(guān)性，利用Copula理論整合四類操作風(fēng)險的損失數(shù)據(jù)，由于

2、多元隨機變量兩兩之間適用的Copula函數(shù)不一定相同，基于此，本文提出了Pair-Copula的方法，它可以選擇不同的Copula函數(shù)，進而更加準(zhǔn)確地刻畫隨機變量之間的相關(guān)性，而且簡化了參數(shù)估計的過程.在此基礎(chǔ)上，利用Monte Carlo模擬法計算單類操作風(fēng)險的在險價值VaR，最后，計算出四類操作風(fēng)險的整體損失.研究結(jié)果表明:Bootstrap抽樣方法有效克服了操作風(fēng)險數(shù)據(jù)缺乏的問題;基于Pair-Copula方法的模型構(gòu)造，能夠有效