基于極值理論的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量.pdf

1、從“巴林”到“法興”，這些在經(jīng)營過程中不斷暴露的操作風(fēng)險案件給國際銀行業(yè)和監(jiān)管當(dāng)局再次敲響了金融風(fēng)險管理的警鐘——重視操作風(fēng)險的“管理和監(jiān)管”。而有效管理的前提就是度量，本文正是在這種背景下，通過從公開媒體收集的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險損失案件，在對國內(nèi)外操作風(fēng)險相關(guān)文獻(xiàn)成果進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，將我國操作風(fēng)險度量與我國商業(yè)銀行實際聯(lián)系起來，探討操作風(fēng)險計量和資本金配置問題，為我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量提供參考和借鑒。 本文主要思路是

2、嘗試將極值理論用于度量我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險，針對極值理論應(yīng)用中閾值選取的難點問題，提出了基于變點理論進(jìn)行定量式極值分布閾值選取的新方法；并基于該理論度量了我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險。同時針對我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險業(yè)務(wù)類型和風(fēng)險事件的相依結(jié)構(gòu)，提出了Copula-EVT模型計算操作風(fēng)險的總VaR值。 主要內(nèi)容有： 1、綜述了操作風(fēng)險基本定義、分類和操作風(fēng)險管理框架以及操作風(fēng)險度量的一般理論和方法。重點介紹新巴塞爾協(xié)議關(guān)于操作風(fēng)險

3、度量模型的建議，并就其推薦的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法以及高級計量法的模型以及適用范圍等進(jìn)行了進(jìn)一步介紹。 2、通過對從公開媒體收集的我國操作風(fēng)險損失案件進(jìn)行實證分析，分別從案件發(fā)生的業(yè)務(wù)類型、時間、風(fēng)險類型、產(chǎn)權(quán)、層級、地域、損失金額等分布特征入手分析我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險的基本狀況、呈現(xiàn)的主要特征和深層次的發(fā)生機(jī)理，并對總體操作風(fēng)險損失事件進(jìn)行評述。 3、基于變點理論改進(jìn)了在極值分布中的閾值選取方法，實現(xiàn)定量式閾值選取。極值理

4、論被廣泛應(yīng)用于解決金融、保險等領(lǐng)域的厚尾分布問題，在利用極值理論解決我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)呈現(xiàn)“厚尾”問題時，其實際應(yīng)用的重點和難點就是閾值的選取。本文討論了變點理論進(jìn)行閾值選取的基本原理和方法，并利用Burr分布產(chǎn)生的隨機(jī)樣本進(jìn)行模擬，證明該方法具有較好效果，并在此基礎(chǔ)上運用S&P500和Danish火災(zāi)保險數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證分析。 4、基于改進(jìn)的閾值選取方法，結(jié)合從公開媒體收集的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險損失案件數(shù)據(jù)度量了我國商

5、業(yè)銀行操作風(fēng)險在不同置信水平下的VaR和ES值，并據(jù)此討論我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險監(jiān)管資本配置問題。利用極值理論中的POT模型對操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，采用變點理論進(jìn)行定量的選取域值，進(jìn)而利用bootstrap再抽樣方法，估計POT模型參數(shù)，給出我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險在不同置信水平下的VaR和ES值。建模結(jié)果表明：基于超過閾值的尾部數(shù)據(jù)進(jìn)行建模的POT模型克服了經(jīng)典VaR技術(shù)和ES方法可能對預(yù)期損失低估的缺點，能更好的刻畫操作風(fēng)險分布的尾部

6、信息，在操作風(fēng)險度量中具有較好的應(yīng)用效果。 5、應(yīng)用Copula函數(shù)分析我國商業(yè)銀行各類操作風(fēng)險之間的相依結(jié)構(gòu)，將操作風(fēng)險度量從一維拓展到多維。采用損失分布法度量操作風(fēng)險時要首先明確業(yè)務(wù)類型/事件類型組合，計算每個業(yè)務(wù)類型/事件類型的VaR值，然后對所有的業(yè)務(wù)類型/事件類型值簡單加總求得操作風(fēng)險的總資本要求，這就沒有考慮業(yè)務(wù)類型/事件類型之間的相關(guān)性，這與實際情況是不符合的。為此本文在分析銀行各類操作風(fēng)險之間的相依性及其對銀行整

7、體操作風(fēng)險的影響基礎(chǔ)上，運用Copula函數(shù)建立實際操作風(fēng)險的相依結(jié)構(gòu)并通過計算操作風(fēng)險總VaR值的Copula-EVT模型，由此計算操作風(fēng)險的總VaR值，并從公開媒體報道收集的操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，結(jié)果表明基于t-Copula度量的在險值比傳統(tǒng)簡單直接相加的方法至少減少8％以上。 通過極值理論對我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險的度量，為商業(yè)銀行管理者和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管者提供了我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險的敞口數(shù)據(jù)。由于極端情況下銀行的非預(yù)期損