基于極值理論的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)理論和實(shí)證研究.pdf

1、根據(jù)新巴塞爾協(xié)議,商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大體可以概括為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在很早就引起了商業(yè)銀行的重視,已經(jīng)有了較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),但對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究和關(guān)注相對(duì)滯后。隨著金融的不斷創(chuàng)新,銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更為復(fù)雜,操作風(fēng)險(xiǎn)成為風(fēng)險(xiǎn)管理體系中不容忽視的環(huán)節(jié),與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比,操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率較低,但導(dǎo)致的損失更為嚴(yán)重,其損失分布具有鮮明的厚尾特性。
　　 銀行業(yè)層出不窮的操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件,對(duì)銀

2、行業(yè)的發(fā)展形成了巨大的阻力,對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理也日益得到銀行從業(yè)人員及相關(guān)研究者的重視。然而,VaR在度量操作風(fēng)險(xiǎn)等具有厚尾特征的分布時(shí)卻存在嚴(yán)重不足。針對(duì)VaR方法存在的不足以及其不滿足風(fēng)險(xiǎn)度量的一致性原則,本文給出了商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的一種度量方法,利用CVaR和極值理論(ExtremeValueTheory,EVT)來度量操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。
　　 本文基于風(fēng)險(xiǎn)度量一致性原理,嘗試從低頻高危損失事件對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量,用

3、極值理論的POT方法度量低頻高危的操作風(fēng)險(xiǎn),以此得到不同條件下一定置信水平下的VaR和CVaR的估計(jì)值,并以此作為提取操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的參照,從而減少巨額操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的影響。本研究是首次對(duì)我國滬深兩市中銀行業(yè)的股票的尾部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體分析,并同時(shí)對(duì)比外國主要大銀行的股票,以比較它們操作風(fēng)險(xiǎn)的極端風(fēng)險(xiǎn)分布狀況。本文利用招行,中行,HSBA,WFC四家國內(nèi)外具有代表性的銀行的實(shí)際數(shù)據(jù)來介紹此方法的應(yīng)用,并給出了此四家銀行相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)度