上市公司壞賬準(zhǔn)備政策選擇的影響因素研究.pdf

1、隨著資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量問(wèn)題愈發(fā)受到各界的關(guān)注。作為資產(chǎn)重要組成部分的應(yīng)收賬款，其信息披露質(zhì)量尤其是壞賬準(zhǔn)備政策的選擇不僅對(duì)公司自身發(fā)展有著重要影響，而且會(huì)直接影響到有關(guān)利益相關(guān)者的利益。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的原則性導(dǎo)向賦予上市公司一定的會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)，壞賬準(zhǔn)備政策由于存在諸多會(huì)計(jì)估計(jì)，由此，企業(yè)會(huì)出于特定目的而操縱壞賬準(zhǔn)備政策，即企業(yè)對(duì)壞賬準(zhǔn)備政策的選擇可能會(huì)受到多種因素的影響。那么，當(dāng)前我國(guó)上市公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備政策的基本

2、情況怎樣？影響企業(yè)壞賬準(zhǔn)備政策選擇的因素到底有哪些？本文利用理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合的方法，對(duì)上述問(wèn)題做出回答。
　　上市公司壞賬準(zhǔn)備政策主要包括計(jì)提方法、計(jì)提比例和計(jì)提時(shí)間。本文以醫(yī)藥類行業(yè)上市公司為樣本，采用實(shí)證研究和案例分析相結(jié)合的方法，主要就壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例和計(jì)提時(shí)間的影響因素進(jìn)行研究。
　　首先，利用壞賬準(zhǔn)備系數(shù)來(lái)測(cè)算上市公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況，在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)多元回歸模型，對(duì)上市公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的影響因素

3、進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)壓力、債務(wù)契約、資金壓力和報(bào)酬契約均會(huì)顯著影響其壞賬準(zhǔn)備政策。具體而言，提取壞賬準(zhǔn)備前的凈資產(chǎn)收益率越高、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量越大，提取壞賬準(zhǔn)備越多；資產(chǎn)負(fù)債率越高，以及高管人員的薪酬受業(yè)績(jī)影響時(shí)，企業(yè)越有可能計(jì)提較低比例的壞賬準(zhǔn)備；而政治成本對(duì)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的影響并不顯著，可能是因?yàn)閲?guó)家對(duì)大企業(yè)的監(jiān)管較嚴(yán)格，大企業(yè)出于政治成本考慮不會(huì)輕易任意改變壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例。
　　其次，采用案例分析法對(duì)上市公司壞賬

4、準(zhǔn)備計(jì)提時(shí)間的影響因素進(jìn)行研究。以千金藥業(yè)為例，對(duì)其壞賬準(zhǔn)備政策進(jìn)行了分析，并通過(guò)將其與同行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)進(jìn)行壞賬政策的對(duì)比，探討其壞賬準(zhǔn)備計(jì)提時(shí)間的影響因素及合理性。案例分析結(jié)果表明，上市公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提時(shí)間的影響因素包括業(yè)績(jī)壓力、股價(jià)因素和管理層變動(dòng)等，其中千金藥業(yè)中期不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的主要影響因素為業(yè)績(jī)壓力。
　　根據(jù)上述研究結(jié)論，本文就如何從計(jì)提比例和計(jì)提時(shí)間兩個(gè)方面規(guī)范壞賬準(zhǔn)備會(huì)計(jì)政策以及加強(qiáng)對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)監(jiān)管提出了政策建