金融衍生產(chǎn)品對銀行績效影響——基于16家上市銀行數(shù)據(jù)實(shí)證.pdf

1、隨著國際金融市場的聯(lián)系越來越緊密，以及我國利率的市場化改革，匯率和利率的波動越來越頻繁和劇烈，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤也在逐步下降。這將對我國商業(yè)銀行的績效產(chǎn)生一定的不利影響。在這樣的國際和國內(nèi)大環(huán)境下，我國商業(yè)銀行通過運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品，對沖匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險對資產(chǎn)進(jìn)行套期保值，拓展中間業(yè)務(wù)滿足客戶多樣化的金融需求從而不斷創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)利潤增長點(diǎn)，無論在理論上還是實(shí)踐上都具有重要的意義。
　　本文采用以盈利性和風(fēng)險性衡量商業(yè)銀行績效的實(shí)證

2、體系，通過文獻(xiàn)研究以及實(shí)證研究來分析金融衍生產(chǎn)品對銀行績效的影響。盈利性的指標(biāo)選取了每股收益和凈資產(chǎn)收益率，風(fēng)險性指標(biāo)則為銀行不良貸款率，并將16家上市銀行分為了5家國有銀行、8家股份制銀行以及3家城市商業(yè)銀行，通過EVIEWS進(jìn)行相關(guān)性分析，細(xì)致地研究了金融衍生產(chǎn)品對這三類上市商業(yè)銀行績效的影響。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明金融衍生產(chǎn)品對國有銀行的每股收益無顯著影響，對國有銀行的凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)向影響。對股份制商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率未產(chǎn)生顯著

3、影響，卻對股份制商業(yè)銀行的每股收益有顯著的正向影響。而金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)用在總體上對城市商業(yè)銀行的每股收益、凈資產(chǎn)收益率和不良貸款率都產(chǎn)生了顯著的正向作用。金融衍生產(chǎn)品對國有銀行以及股份制銀行的不良貸款率并未產(chǎn)生顯著影響。衍生產(chǎn)品的復(fù)雜性和其他因素的影響使得衍生產(chǎn)品對不同銀行的績效影響是不同的，但是從金融衍生產(chǎn)品的總面值對16家商業(yè)銀行的影響來看，金融衍生產(chǎn)品對銀行的盈利性指標(biāo)產(chǎn)生了顯著的正向影響。所以，從本文的理論研究和實(shí)證研究來看，商