貸款集中度對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響——基于16家上市商業(yè)銀行的實(shí)證分析.pdf

1、習(xí)近平總書記在2015年1月26日的中央領(lǐng)導(dǎo)小組第十二次會(huì)議上提出“供給側(cè)改革”，目的是減少無效產(chǎn)能，提高有效產(chǎn)能，清除“僵尸企業(yè)”所占用的各種資源，特別是制造業(yè)、煤炭、鋼鐵、水泥這些行業(yè)。我國銀行業(yè)在這些領(lǐng)域的中長期貸款的集中度非常高，隨著這些行業(yè)的利潤率大幅下降，銀行業(yè)又無法在短時(shí)期內(nèi)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，有可能給銀行本身帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，通過連鎖反應(yīng)又會(huì)給金融市場(chǎng)帶來巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，貸款集中度對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有不可忽視的影響

2、。
　　一旦集中的貸款發(fā)生違約現(xiàn)象，那么銀行將面臨巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一家銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之后，會(huì)傳染到其他銀行，最后直到傳染到整個(gè)金融系統(tǒng)，整個(gè)系統(tǒng)都面臨風(fēng)險(xiǎn)，最后導(dǎo)致金融危機(jī)。因此，研究貸款集中度對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響和貢獻(xiàn)度，對(duì)于商業(yè)銀行積極調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，嚴(yán)守系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線，以及防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　全文在回憶相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，詳細(xì)闡釋了商業(yè)銀行貸款集中度的現(xiàn)狀、內(nèi)涵及成因；進(jìn)一步闡述了商業(yè)銀行系統(tǒng)性

3、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和測(cè)量方法。緊接著，進(jìn)一步分析了貸款集中度是如何影響銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并試探性的就其傳遞路徑進(jìn)行了剖析。
　　筆者借鑒前人的做法，選取2010-2014年上海、深圳兩家交易所共16家上市商業(yè)銀行作為分析樣本，并將其分為三類。然后根據(jù)赫芬達(dá)爾指數(shù)方法，在修正的HHI指數(shù)的基礎(chǔ)上制定貸款集中度三大指標(biāo)，并進(jìn)行計(jì)算；借鑒劉春杰（2013）方法，利用 MES模型進(jìn)行估計(jì)上市商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度。最后，在設(shè)置相關(guān)輔助控制變量的

4、基礎(chǔ)上，利用非平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。主要從上市商業(yè)銀行整體和不同類型商業(yè)銀行兩個(gè)方面得出相同結(jié)論：上市商業(yè)銀行無論哪種類型，貸款行業(yè)集中度與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)均成正相關(guān)關(guān)系，意味著無論何種類型商業(yè)銀行，若信貸資金過度集中的某些行業(yè)，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。與此截然相反的則是，針對(duì)商業(yè)銀行的貸款客戶集中度與區(qū)域集中度，則與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)均成負(fù)相關(guān)關(guān)系。
　　從文中實(shí)證分析的結(jié)果可以看出：商業(yè)銀行不同類型的貸款集中度對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響是不同的，因