基于多種Copula方法的我國商業(yè)銀行整合風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、90年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化，金融自由化的步伐加快，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著兩個(gè)現(xiàn)實(shí)情境:一個(gè)是金融業(yè)朝著集團(tuán)化和國際化的趨勢(shì)發(fā)展，另一個(gè)是信息技術(shù)的使用越來越廣泛，這都使得商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征由單一化走向多樣化和復(fù)雜化。新巴塞爾協(xié)議也明確提出，將商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理從以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式，并指出風(fēng)險(xiǎn)之間存在相關(guān)性。風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和相關(guān)性對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。另外，混業(yè)經(jīng)

2、營是21世紀(jì)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我國也開始出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)?；鞓I(yè)經(jīng)營下的銀行業(yè)的一個(gè)重要特征是由于不同金融機(jī)構(gòu)的組合而產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)類型與相關(guān)性，單一風(fēng)險(xiǎn)管理模式無法應(yīng)對(duì)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，整合風(fēng)險(xiǎn)管理越來越被人們所重視，并成為現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。
　　本文首先概括分析了商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大類風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)涵與特征以及各自的計(jì)量方法與模型。然后以綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法中的自上而下法為主線來定量研究商業(yè)銀行整

3、合風(fēng)險(xiǎn)的度量管理。Copula函數(shù)是度量整合風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方法，它能夠描述不同類型風(fēng)險(xiǎn)之間的相依結(jié)構(gòu)，可以將不同類型風(fēng)險(xiǎn)各自的邊緣分布與其相依結(jié)構(gòu)分開研究，并且邊緣分布的選擇不受限制。本文聯(lián)合Copula理論與VaR、CVaR技術(shù)用于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的整合度量。本文使用EllipticalCopula族和ArchimedeanCopula族中的五種常見函數(shù)以及時(shí)變SJC-Copula函數(shù)來描述兩種風(fēng)險(xiǎn)之間的相依結(jié)構(gòu)并構(gòu)建其聯(lián)合