基于多種Copula方法的我國商業(yè)銀行整合風險度量研究.pdf

1、90年代以來，隨著經濟全球化，金融自由化的步伐加快，商業(yè)銀行的風險管理面臨著兩個現(xiàn)實情境:一個是金融業(yè)朝著集團化和國際化的趨勢發(fā)展，另一個是信息技術的使用越來越廣泛，這都使得商業(yè)銀行的風險特征由單一化走向多樣化和復雜化。新巴塞爾協(xié)議也明確提出，將商業(yè)銀行的風險管理從以前單純的信貸風險管理模式轉向市場風險、信用風險、操作風險并舉的全面風險管理模式，并指出風險之間存在相關性。風險的多樣性和相關性對銀行的風險管理提出了更高的要求。另外，混業(yè)經

2、營是21世紀銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，我國也開始出現(xiàn)混業(yè)經營的金融集團。混業(yè)經營下的銀行業(yè)的一個重要特征是由于不同金融機構的組合而產生新的風險類型與相關性，單一風險管理模式無法應對公司所面臨的風險，整合風險管理越來越被人們所重視，并成為現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展趨勢。
　　本文首先概括分析了商業(yè)銀行市場風險、信用風險、操作風險三大類風險的基本內涵與特征以及各自的計量方法與模型。然后以綜合風險評估方法中的自上而下法為主線來定量研究商業(yè)銀行整

3、合風險的度量管理。Copula函數(shù)是度量整合風險的一種有效方法，它能夠描述不同類型風險之間的相依結構，可以將不同類型風險各自的邊緣分布與其相依結構分開研究，并且邊緣分布的選擇不受限制。本文聯(lián)合Copula理論與VaR、CVaR技術用于商業(yè)銀行信用風險和市場風險的整合度量。本文使用EllipticalCopula族和ArchimedeanCopula族中的五種常見函數(shù)以及時變SJC-Copula函數(shù)來描述兩種風險之間的相依結構并構建其聯(lián)合