我國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司首次公開(kāi)募股信息的監(jiān)管.pdf

1、證監(jiān)會(huì)對(duì)我國(guó)首次公開(kāi)募股（Initial Public Offerings，簡(jiǎn)稱IPO）信息監(jiān)管是確保證券市場(chǎng)合理運(yùn)行，國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展的重要保障。同時(shí)也使得廣大投資人能夠及時(shí)獲得上市公司的所有必須披露信息，從而最大程度的保障其經(jīng)濟(jì)利益。上市公司的信息透明公正是我國(guó)IPO信息監(jiān)管的最根本目標(biāo)。因此證監(jiān)會(huì)完善IPO信息監(jiān)管是整個(gè)資本市場(chǎng)監(jiān)管中極為重要的一環(huán)。
　　我國(guó)IPO信息監(jiān)管體系通過(guò)20多年的發(fā)展，逐漸走向成熟，已經(jīng)具備了

2、一定的法律法規(guī)和行政規(guī)定組成的監(jiān)管體系，但是我國(guó)IPO信息披露監(jiān)管仍有許多問(wèn)題存在，例如證監(jiān)會(huì)監(jiān)管法理地位不明確，我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管主體沒(méi)有直接指明中國(guó)證監(jiān)會(huì)為我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)，而僅僅是置于國(guó)務(wù)院下屬的一個(gè)行政部門(mén)。另外是法理依據(jù)欠缺。我國(guó)證券法和違法追究責(zé)任等法令還需要進(jìn)一步修正，本文認(rèn)為有要通過(guò)一定的嚴(yán)刑峻法限制內(nèi)幕交易和干擾市場(chǎng)的不法行為。再者是行政干預(yù)手段超越于法律體系之上，縱觀歐美先進(jìn)證券市場(chǎng)的政府監(jiān)管部門(mén)，無(wú)一不是依靠成熟

3、牢固的法律法規(guī)體系予以支撐其進(jìn)行監(jiān)督管理，而我國(guó)由于政府體制的差異性和多年以來(lái)的干部任命制度，導(dǎo)致我國(guó)證監(jiān)會(huì)IPO信息監(jiān)管，仍然多以行政手段直接干預(yù)市場(chǎng)。最后是監(jiān)管層次的不足，我國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管權(quán)力的明確同時(shí)也需要一定的約束，并且分擔(dān)一定的權(quán)力于其下屬的自律型監(jiān)管部門(mén)，形成多層次多中心的混合監(jiān)管IPO信息體系。
　　本文針對(duì)證監(jiān)會(huì)IPO信息披露監(jiān)管體系的研究，思考我國(guó)IPO信息監(jiān)管中的不足，借鑒國(guó)外先進(jìn)監(jiān)管部門(mén)的組織概念框架，分析和完