淺析我國首次公開募股（ipo）上市發(fā)行對策

1、淺析我國首次公開募股（IPO）上市發(fā)行對策摘要：現(xiàn)階段企業(yè)IPO申報(bào)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，擬上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)學(xué)會換位思考，從發(fā)行審核的角度出發(fā)，找出自身的“癥結(jié)”所在，提前梳理、規(guī)范運(yùn)作、強(qiáng)化公司治理，對自身存在的問題進(jìn)行徹底解決和認(rèn)真處理，順利通過IPO的審核，借助資本市場這一平臺，實(shí)現(xiàn)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)和持續(xù)健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：IPO上市中國建議當(dāng)前是我國資本市場發(fā)展史上的最好時(shí)期，是企業(yè)改制上市的最佳時(shí)機(jī)。我國資本市場將迎來跨越式發(fā)展的新時(shí)代，資

2、本市場對國民經(jīng)濟(jì)的滲透程度將得以大幅提升。能否及時(shí)抓住機(jī)遇，充分利用資本市場將成為決定一個(gè)國家或地區(qū)競爭優(yōu)勢最重要的指標(biāo)之一。誰先利用資本市場，誰就將掌握先機(jī)。擬上市企業(yè)紛紛欲上市融資，IPO成為發(fā)展的必經(jīng)之路，通過把企業(yè)上市的最終取向與長期發(fā)展規(guī)劃有機(jī)結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。一、加大創(chuàng)新以保障企業(yè)具有持續(xù)盈利能力企業(yè)是否具備持續(xù)盈利能力，是關(guān)系到企業(yè)成長的核心問題。擬上市企業(yè)在申報(bào)材料時(shí)應(yīng)闡明以下幾個(gè)方面。1.要突出企業(yè)具備較

3、強(qiáng)的核心競爭力這包括了企業(yè)的研究開發(fā)能力、資產(chǎn)盈利能力、持續(xù)創(chuàng)新能力等，尤其是生產(chǎn)類企業(yè)中核心技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)的自主性和先進(jìn)性。創(chuàng)新是靈為國家產(chǎn)業(yè)政策所鼓勵(lì)；或者是企業(yè)自身在所處的行業(yè)中的定位，目前處于領(lǐng)先的地位，能在激烈的競爭中保持優(yōu)勢再發(fā)展等。因此，擬上市公司必須提早做好這方面材料的準(zhǔn)備，尤其是新興行業(yè)，譬如節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源等等，關(guān)于行業(yè)前景的證明材料更為關(guān)鍵。應(yīng)在戰(zhàn)略規(guī)劃上保持一定的高成性和一定階段的持續(xù)盈利能力。對于目前很

4、多擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)來說，其所屬的細(xì)分行業(yè)較小，企業(yè)市場占有率己經(jīng)高達(dá)60%―70%，這類企業(yè)在行業(yè)中的成長性空間非常有限。行業(yè)定位過小，其未來成長性就難以保證。企業(yè)應(yīng)當(dāng)力求上市后一段時(shí)期（3―5年）內(nèi)具有較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力。這就要求企業(yè)形成自己穩(wěn)定的盈利模式，建立核心競爭能力以獲取持久競爭優(yōu)勢。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的核心競爭能力主要表現(xiàn)在核心技術(shù)方面，企業(yè)的核心技術(shù)應(yīng)具備自有知識產(chǎn)權(quán)、具有較高的科技含量、具有廣闊的應(yīng)用和發(fā)展前景，并不斷通過創(chuàng)新獲取

5、競爭優(yōu)勢。對持續(xù)盈利能力的判斷標(biāo)準(zhǔn)，目前在實(shí)際審核中，要求擬上市企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績整體呈現(xiàn)增長趨勢。對于報(bào)告期凈利潤沒有持續(xù)增長的企業(yè)，要看報(bào)告期內(nèi)的具體情況。比如說，某擬上市企業(yè)報(bào)告期為09、10和11三個(gè)年度，若11年實(shí)現(xiàn)的凈利潤比10年高，10年實(shí)現(xiàn)的凈利潤比09年低，整體上11年實(shí)現(xiàn)凈利潤比09年高，則審核中可以認(rèn)為具備持續(xù)能力；若11年凈利潤比10年高，10年實(shí)現(xiàn)凈利潤比09年低，整體上11年實(shí)現(xiàn)的凈利潤又比09年低，則在實(shí)際審核