中國上市商業(yè)銀行創(chuàng)新能力形成機理及其對績效的影響研究.pdf

1、創(chuàng)新是一個永恒的話題。隨著利率市場化改革的深度推進、資本監(jiān)管的收緊，以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的演進，使得銀行作為社會融資中介和支付中介的地位面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中國銀行業(yè)傳統(tǒng)以息差收入為主要來源的增長模式將難以持續(xù)，迫使我國的商業(yè)銀行必須加快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營與盈利模式。而創(chuàng)造最有利于創(chuàng)新的外部環(huán)境和培植創(chuàng)新主體的內(nèi)在創(chuàng)新動力，就成為商業(yè)銀行深化改革成功與否的重要問題。本文構(gòu)建了我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力形成機理的概念模型，分別從外生因素、內(nèi)生因素所包含的六個

2、維度，系統(tǒng)論述了我國上市商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的形成機理;并使用動態(tài)面板模型進行實證分析，揭示了影響我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的特殊形成機制;同時，驗證了商業(yè)銀行創(chuàng)新能力對銀行績效的影響。在理論分析和實證分析基礎(chǔ)上，探究影響我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的特殊背景和深層次形成原因，發(fā)現(xiàn)其形成機理，有助于了解我國銀行業(yè)發(fā)展過程中獨特的階段性特點，從而尋找到能夠促進銀行創(chuàng)新能力提升的有效途徑，并最終實現(xiàn)銀行業(yè)發(fā)展方式的成功轉(zhuǎn)型和整體績效水平的提高。
　　

3、 本文共分為七章。
　　 第一章為緒論，第七章為研究結(jié)論與展望。
　　 第二章為相關(guān)文獻綜述。本章對國內(nèi)外商業(yè)銀行創(chuàng)新能力相關(guān)研究文獻進行系統(tǒng)的回顧和梳理，提出以往研究存在的缺陷和進一步研究的方向。
　　 第三章為商業(yè)銀行創(chuàng)新能力形成機理的理論分析。本章首先明確了商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的構(gòu)成要素和測度評價指標(biāo);其次分別從外生因素、內(nèi)生因素所包含的六個維度:即經(jīng)濟與金融發(fā)展水平、“紅利效應(yīng)”和銀行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管所構(gòu)成的外生機

4、理，以及商業(yè)銀行資源投入、公司治理和“軟實力”所構(gòu)成的內(nèi)生機理兩個方面構(gòu)建了我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力形成機理的概念模型，詳細論述了我國上市商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的形成機理，并提出研究假設(shè)。
　　 第四章為商業(yè)銀行創(chuàng)新能力形成機理的實證分析。本章對商業(yè)銀行創(chuàng)新能力形成機理中可量化的外生因素和內(nèi)生因素進行了實證分析。實證結(jié)果一方面驗證了理論假設(shè)，另一方面也獲得了一些很具有啟發(fā)意義的結(jié)果。
　　 第五章實證分析了商業(yè)銀行創(chuàng)新能力對銀行績

5、效的影響。本章著重考察在風(fēng)險管控條件下商業(yè)銀行創(chuàng)新能力與銀行績效之間的關(guān)系。通過實證分析，研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力對銀行績效具有顯著的正向影響，而且，發(fā)現(xiàn)不同性質(zhì)銀行之間其創(chuàng)新能力對績效的影響也不完全相同。
　　 第六章在理論分析和實證分析基礎(chǔ)上，提出我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的提升策略和政策建議。
　　 通過上述研究，本文得出的主要研究結(jié)論如下:
　　 1.在我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力形成機制變遷的過程中，影響這一形成過

6、程的因素是多方面的，總體上可以分為兩大類:一是經(jīng)濟與金融發(fā)展水平、“紅利效應(yīng)”和銀行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管所構(gòu)成的外生機理，二是商業(yè)銀行資源投入、公司治理和“軟實力”所構(gòu)成的內(nèi)生機理，它們共同作用的結(jié)果構(gòu)成了現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的形成機理。另外，商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的形成是一個動態(tài)發(fā)展的過程，而且演變過程所呈現(xiàn)的階段性特點也較為明顯。
　　 2.定性研究方面。基于行業(yè)特殊性的巴塞爾協(xié)議Ⅲ等各項監(jiān)管措施和指標(biāo)，必然會影響到商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力

7、。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實施將有力推動銀行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型，特別是受資本監(jiān)管的約束，推動銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)從高資本占用向低資本占用轉(zhuǎn)變，迫使其尋求更加多樣的創(chuàng)新手段以增加贏利能力。此外，商業(yè)銀行創(chuàng)新的戰(zhàn)略管理模式、優(yōu)秀的企業(yè)文化、鼓勵創(chuàng)新的制度、銀行家的領(lǐng)導(dǎo)魅力以及流程銀行再造等因素的協(xié)同效應(yīng)體現(xiàn)了商業(yè)銀行的“軟實力”，這種“軟實力”也是銀行重要的“生產(chǎn)力”，能夠有效整合銀行內(nèi)部各種資源，從多個層面促進著商業(yè)銀行創(chuàng)新能力的形成。
　　 3.理論和實證

8、方面。首先，我國商業(yè)銀行在制度變遷過程中，國民的高儲蓄率使商業(yè)銀行能夠長期享用改革進程中的人口紅利，長期的利率管制給商業(yè)銀行創(chuàng)造出租金的機會，這些“紅利效應(yīng)”使銀行缺乏創(chuàng)新的動力。同時，我國的貨幣化率、金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)與銀行創(chuàng)新能力負相關(guān)，反映出我國投資驅(qū)動型為主的經(jīng)濟增長方式，經(jīng)濟的快速增長與信貸大規(guī)模的投放高度相關(guān)，加上貨幣的“超發(fā)”造成銀行信貸的超常增長，貨幣化過程中商業(yè)銀行獨享的貨幣化紅利，并未提高銀行的創(chuàng)新能力，從而轉(zhuǎn)化為金融配置

9、社會資源效率的提高和促進金融深化。
　　 其次，商業(yè)銀行公司治理在銀行經(jīng)營中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，良好的治理結(jié)構(gòu)可以提高銀行配置資源的效率，對創(chuàng)新能力起到促進作用。研究發(fā)現(xiàn)，合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠促進銀行的創(chuàng)新能力，其中第一大股東一股獨大的負向作用明顯大于其對創(chuàng)新推動的正向作用;而適度的股權(quán)分散，通過其他股東積極參與銀行治理，可以提高銀行的創(chuàng)新能力。國家隱性擔(dān)保的存在，使國有股東背景的銀行能夠在創(chuàng)新方面投入更多的資源，承受更大的創(chuàng)新風(fēng)險。

10、董事會作為銀行治理的核心，我國銀行董事會規(guī)模偏大，增加了溝通協(xié)調(diào)成本，降低了決策效率，并未對創(chuàng)新能力起到促進作用。而獨立董事、監(jiān)事會制度的作用和獨立性并未得到充分發(fā)揮。與之相反，合理的高管薪酬激勵機制卻能夠明顯改善商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力。
　　 最后，銀行資源投入是創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)。研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行創(chuàng)新開發(fā)應(yīng)用的范圍效應(yīng)為多產(chǎn)品銀行的市場競爭提供了有力的支持。規(guī)模經(jīng)濟的擴張很大程度上是以增設(shè)分支機構(gòu)的物理渠道建設(shè)來實現(xiàn)的，但是這種依

11、靠增設(shè)分支機構(gòu)數(shù)量的粗放型規(guī)模擴張模式，并不能有效改善創(chuàng)新能力。銀行技術(shù)應(yīng)用可以有效節(jié)約銀行的經(jīng)營成本，推動銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，電子銀行自然成為未來銀行的發(fā)展趨勢之一。現(xiàn)階段商業(yè)銀行市場占有率更多的體現(xiàn)為存貸款規(guī)模，銀行獲取的是更多的政策紅利，并不能使銀行的創(chuàng)新能力得到有效改善。此外，人力資本、銀行員工的薪酬激勵與創(chuàng)新能力正相關(guān)，顯示出人才在銀行創(chuàng)新能力提升中的核心促進作用。
　　 4.商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力對銀行績效具

12、有顯著的正向影響，銀行可以通過提高創(chuàng)新能力來提升自身的經(jīng)營業(yè)績。并且，我們發(fā)現(xiàn)，股份制及城市商業(yè)銀行與國有商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力對績效的影響方向相同，但是程度不同，股份制及城市商業(yè)銀行通過提高創(chuàng)新能力來提升經(jīng)營業(yè)績的作用更大。
　　 基于我國銀行創(chuàng)新能力形成機理的理論和實證分析，我們發(fā)現(xiàn)具有獨特性和深層次形成原因。據(jù)此，提出更具針對性的政策建議，可以從實行市場化的利率定價機制和資本集約化的內(nèi)涵式發(fā)展道路，優(yōu)化銀行內(nèi)生資源投入和建立有