互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險及其防范——以余額寶為例.pdf

1、近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的快速滲透對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了巨大的沖擊，更有取代傳統(tǒng)金融的地位的趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式主要包括第三方支付平臺模式、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式、眾籌融資模式、互聯(lián)網(wǎng)銀行模式、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式、虛擬電子貨幣模式等。通過這些模式可以達(dá)到與直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，大幅減少交易成本。更為重要的是，它是一種更為民主化、而非專業(yè)化經(jīng)營控制的金融模式，傳統(tǒng)金融業(yè)的分工和專業(yè)化將被大大淡化，市場參

2、與者更為大眾化，所引致出的巨大效益將更加普及。
　　作為基金業(yè)和國內(nèi)知名電商平臺支付寶結(jié)合的“代表作”——余額寶產(chǎn)品更是持續(xù)成為輿論焦點。天弘增利寶基金與支付寶之間的關(guān)系是合作關(guān)系，他們的合作模式如下，余額寶是由支付寶推出的，然后客戶將他們的現(xiàn)金轉(zhuǎn)入余額寶，隨著時間的增加余額寶里的錢會不斷增加，因為這就相當(dāng)于客戶購買了天弘增利寶基金，從而獲取利息。當(dāng)客戶把錢從余額寶里轉(zhuǎn)出來或者是將里面的錢用于淘寶購物，客戶所擁有的天弘增利寶基金份

3、額就會減少。余額寶產(chǎn)品上線以來用更低的投資門檻和更靈活的變現(xiàn)，以及相當(dāng)可觀的高收益率把互聯(lián)網(wǎng)消費人群變成了它的投資者群體，目前余額寶用戶數(shù)量已超過8100萬，余額寶仿佛成了投資者的另一個藍(lán)海。余額寶的發(fā)展機(jī)遇與目前的金融改革方向息息相關(guān)同時余額寶與移動支付應(yīng)用相結(jié)合，貨幣基金可以實現(xiàn)隨時隨地移動理財是余額寶發(fā)展的一大優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融下銀行、基金、券商都該感謝余額寶，因為它帶來了顛覆性變化，傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化是對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的拓展延伸，能夠

4、大大節(jié)省金融服務(wù)的成本，極大提高金融服務(wù)的效率。
　　但是，余額寶最為一個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，收益率最終也是由市場化利率水平?jīng)Q定的，金融產(chǎn)品本身具有的風(fēng)險性是不容忽視的。余額寶存在風(fēng)險，我們可以將其比喻成由五塊木板組成的水桶，其安全性的高低是由最短的那塊木板決定。第一塊木板是余額寶本身的信用風(fēng)險，第二塊木板是操作風(fēng)險，第三塊木板是流動性風(fēng)險，第四塊木板是市場風(fēng)險，第五塊木板是法律風(fēng)險。通過把風(fēng)險控制放在了組合管理的第一位，不片面追求高