互聯(lián)網貨幣基金的法律規(guī)制——以余額寶為視角.pdf

1、近兩年來，互聯(lián)網金融是我國金融市場上最為熱議的詞匯。它代表著對我國金融市場未來的創(chuàng)新，并且不斷沖擊著原有的經濟體制，整個傳統(tǒng)金融行業(yè)都感受到了互聯(lián)網金融撲面而來的競爭壓力。第三方支付平臺、網絡借貸平臺、虛擬電子貨幣式等都被其涵蓋在內。2013年6月17日，在中國互聯(lián)網金融行業(yè)中出現了一款里程碑式的金融理財產品----余額寶，它的出現顛覆了大眾對投資理財的傳統(tǒng)觀念，更加強調理財的自主性與互惠性。隨著互聯(lián)網貨幣基金余額寶的正式上線，使我國基

2、金業(yè)市場上出現了劃時代的突破，同時也使人們對互聯(lián)網金融有了新的認識。在具體操作上，支付寶用戶可以將最低1元起的支付寶賬戶金額轉入稱為“余額寶”的賬戶中進行理財投資，每日獲得收益結算，同時可以現存現取，將資金用于網上購物實時消費的支付，可以說實現了理財與購物的新結合。而這項新型金融理財產品一經推出，在隨后的一多年時間里規(guī)模呈現出爆炸式的增長。根據2014年3季度報告顯示，天弘增利寶貨幣市場基金（余額寶）份額凈值達5300億元。隨著余額寶成

3、功效應示范下，其他互聯(lián)網公司也紛紛加入，加快推出互聯(lián)網貨幣基金產品，如百度百發(fā)、騰訊理財通等理財產品也一一面世。目前在市場，互聯(lián)網貨幣基金產品達到了數十只，這在我國基金業(yè)史上無異于一場史詩般的革命。-隨著“余額寶”的崛起，讓億萬網民眼前一亮，使得互聯(lián)網理財成為可能。一時之間使余額寶成為炙手可熱的金融理財產品，資產規(guī)模迅速膨脹?；ヂ?lián)網金融代表著未來，蘊含著希望，這種類似“攬儲”的吸納資金模式也在不斷革新。余額寶的推出，使得這種互聯(lián)網貨幣基

4、金在給客戶帶來收益的同時，也提高了客戶對支付寶的認同感，增加了客戶粘性，同時也給以天弘基金為代表的基金公司帶來了龐大的資金鏈。這在我國基金業(yè)走向市場化競爭的道路上起到了模范帶頭作用。但與此同時，以余額寶為代表的互聯(lián)網貨幣基金一經推出，就飽受有關專家學者的爭議，如對其銷售主體資格的質疑，對其在活動推廣過程中對產品的虛假宣傳，以及不斷傳出的操作系統(tǒng)的安全性能等問題進行抨擊。聯(lián)系到2008年全球金融危機給我們帶來的思考，過去資本主義國家所倡導

5、的“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”等監(jiān)管模式在中國這片土地上是不合時宜的，但同時我們也不能矯枉過正，一味追求經濟的穩(wěn)定而過度抑制金融創(chuàng)新，要使我國經濟呈現平穩(wěn)快速的發(fā)展態(tài)勢就必須努力做到創(chuàng)新與監(jiān)管、效率與公平之間的平衡。
　　本文認為，互聯(lián)網貨幣基金作為一個新生事物在其發(fā)展之初總會伴隨著坎坷和質疑，如何發(fā)展以及它的形勢變化仍在不斷探索中，這就需要更加完善的政策指導和法律規(guī)制，要重點考慮如何在有效規(guī)避互聯(lián)網金融風險、保護消費者權益、實現