H私募基金對(duì)X公司的股權(quán)投資案例分析.pdf

1、近些年來，伴隨著中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)不斷完善，私募股權(quán)投資作為其中的一股重要力量在促進(jìn)中小企業(yè)快速成長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)投資者財(cái)富增值、推動(dòng)資源優(yōu)化配置等方面發(fā)揮著重要作用。近兩年政府工作報(bào)告反復(fù)提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，這必將催生出一大批自主創(chuàng)新項(xiàng)目，融資需求也會(huì)隨之增大，私募股權(quán)投資發(fā)展前景廣闊。但是，私募股權(quán)投資是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，項(xiàng)目周期長(zhǎng)、涉及金額大，所以在投資前要對(duì)被投資企業(yè)有一個(gè)全面的了解，對(duì)其產(chǎn)品和服務(wù)、行業(yè)與市場(chǎng)前景、財(cái)務(wù)

2、經(jīng)營(yíng)狀況等各個(gè)方面有一個(gè)深入的調(diào)查，最終判斷其投資價(jià)值以及決定是否投資。這個(gè)過程需要準(zhǔn)確的評(píng)估，在面臨海量備選投資項(xiàng)目時(shí)，迫切需要私募基金提高自身專業(yè)素質(zhì)，辨識(shí)具有投資價(jià)值的企業(yè)。
　　文章以H私募基金對(duì)X公司的股權(quán)投資為案例，在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)私募股權(quán)投資環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并得出對(duì)私募基金、融資企業(yè)以及政府相關(guān)機(jī)構(gòu)的啟示。第一部分首先對(duì)研究背景和意義、國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)私募股權(quán)投資的研究成果概況、本文研究思路和方法以及

3、創(chuàng)新與不足進(jìn)行了總結(jié)和歸納。第二部分為案例介紹，包括對(duì)H私募基金情況、X公司具體情況以及投資過程的描述，同時(shí)還介紹了投資方案與退出方式計(jì)劃。第三部分為案例分析，先從X公司的融資需求和所處行業(yè)分析其投資背景，再?gòu)氖袌?chǎng)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、競(jìng)爭(zhēng)等方面對(duì)該項(xiàng)目的投資可行性進(jìn)行分析，并從私募基金和X公司兩方面來分析投資動(dòng)因，然后利用市盈率法進(jìn)行估值和投資收益預(yù)測(cè)，最后分析其退出方式并指出存在的投資風(fēng)險(xiǎn)以及控制策略。第四部分為結(jié)論與啟示，通過對(duì)案例的研究