上市公司利益輸送的法律規(guī)制研究.pdf

1、（申請法學碩士學位論文）上市公司利益輸送的法律規(guī)制研究培養(yǎng)單位：武漢理工大學培養(yǎng)單位：武漢理工大學學科專業(yè)：法學科專業(yè)：法學研究生：魏研究生：魏鋒指導教師：汪指導教師：汪煒教授教授2014年12月胡錦濤軍事思想研究韓珍珍武漢理工大學上市公司利益輸送的法律規(guī)制研究魏鋒武漢理工大學I摘要隨著我國市場經(jīng)濟體制的確立，我國證券市場得到了迅速發(fā)展。與此同時，上市公司的控股股東或實際控制人利用其優(yōu)勢地位進行的利益輸送行為也時有發(fā)生?！袄孑斔汀钡膶?/p>

2、質是控股股東或實際控制人對上市公司和中小股東利益的侵害。利益輸送具有實施主體的特定性、受損主體的廣泛性、實施行為的公開性、實施方式的多樣性等特點。影響利益輸送的環(huán)境因素包括市場發(fā)展、制度供給、股權結構、監(jiān)管力度和救濟路徑等。在證券市場交易活動中，上市公司肆無忌憚的的利益輸送行為不僅嚴重侵害上市公司和中小股東的利益，而且潛在威脅證券市場的健康發(fā)展和國家經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。利益輸送行為的發(fā)生有其深刻的經(jīng)濟和社會原因，與倫理道德、市場發(fā)育、股權結

3、構、制度供給、監(jiān)管力度、救濟路徑、法律責任等因素密切相關。我國現(xiàn)階段上市公司股權高度集中，公司內(nèi)部治理失效，信息披露嚴重虛假，行政監(jiān)管相對疲軟，法律責任相對較輕，權利救濟渠道不暢，誠信倫理約束缺失，共同導致利益輸送行為的大量發(fā)生。我國法律雖然從公司內(nèi)部治理、公司信息披露、受損主體權利救濟、證券服務機構監(jiān)管等層面對上市公司的利益輸送行為進行規(guī)制，但仍然存在公司內(nèi)部治理失效、中介機構監(jiān)管缺位、信息披露監(jiān)管不力、權利救濟渠道不暢等方面的不足。

4、對上市公司利益輸送行為進行規(guī)制的手段固然很多，但關鍵是要把握好審計監(jiān)管和法律責任兩個重要環(huán)節(jié)。證券市場比較完善和發(fā)達的美、法、日等國在審計監(jiān)管和法律責任方面的立法經(jīng)驗值得我國吸收和借鑒。要加強對利益輸送行為的法律規(guī)制，應當建立一套完整的治理利益輸送行為的長效法律機制，既要考慮事前預防，又要加強事中監(jiān)管，還要提供事后救濟。針對目前我國上市公司利益輸送的法律規(guī)制存在的不足，應當進一步明確利益輸送的認定標準，嚴格定向增發(fā)的審批條件，強化輸送行