基于主體建模的中國股票市場(chǎng)博弈分析.pdf

1、金融市場(chǎng)是一類復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)，其特點(diǎn)是系統(tǒng)內(nèi)部有很多異質(zhì)的主體，各自擁有有限理性，彼此交互、影響并相互學(xué)習(xí)從而對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生影響。通過基于主體的建模方法，可以從微觀角度對(duì)個(gè)體建模，從而在宏觀上觀察系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)演變。本文將利用這種方法建立一類人工股票市場(chǎng)對(duì)中國A股市場(chǎng)進(jìn)行模擬和仿真。該仿真模型將對(duì)傳統(tǒng)金融研究難以處理的現(xiàn)實(shí)股票市場(chǎng)中異質(zhì)多主體、非線性交互以及復(fù)雜系統(tǒng)不斷地動(dòng)態(tài)演化的問題提供另一種新的解決思路和研究基礎(chǔ)。
　　本文將討論在經(jīng)

2、典博弈論框架下的主體行為與均衡，通過討價(jià)還價(jià)模型論證市場(chǎng)均衡達(dá)成的條件，以及影響因素，在此基礎(chǔ)上，將模型概率化，進(jìn)一步考慮主體和均衡的關(guān)系，進(jìn)而引發(fā)貼現(xiàn)率究竟是如何影響市場(chǎng)價(jià)格的問題討論。
　　對(duì)中國A股這個(gè)由無數(shù)個(gè)體所組成的復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)，需要抽象各個(gè)主體進(jìn)行建模，并確定出個(gè)體的主體決策與行為的相關(guān)初始參數(shù)，確定出模型的初始狀態(tài)，以及演化條件，然后通過計(jì)算機(jī)進(jìn)行動(dòng)態(tài)模擬與仿真。
　　對(duì)計(jì)算機(jī)的模擬和仿真結(jié)果，本文將結(jié)合實(shí)證