企業(yè)內(nèi)部控制與財務風險的關系研究——基于中小板上市公司數(shù)據(jù).pdf

1、隨著經(jīng)濟全球化的加強,我國中小板上市公司在迅速發(fā)展的同時,也面臨著巨大的風險,尤其是受2008年以來的全球金融危機以及歐債危機的影響,中小板上市公司更是舉步維艱。如何使我國中小板上市公司提高抵御風險的能力,在日益激烈的競爭經(jīng)濟環(huán)境中持續(xù)發(fā)展,是一個值得研究的課題。縱觀國內(nèi)外,安然公司的倒閉,雷曼兄弟公司的破產(chǎn),中航油投機丑聞導致巨額虧損,因“毒奶粉事件”而轟然倒塌的三鹿集團,以及綠大地因欺詐上市導致董事長被拘等等,這些舉不勝舉的案例無一

2、不昭示著上市公司內(nèi)部控制的缺失。薩班斯法案頒布以后,各國都頒布了類似的法令來加強企業(yè)的內(nèi)部控制。同樣,我國也頒布了一系列類似法令,大多數(shù)上市公司也已經(jīng)按照相關規(guī)定建立了各自的內(nèi)部控制體系。但由于我國對內(nèi)部控制的研究起步較晚,因此我國內(nèi)部控制體系的構建和完善需要一個長期的過程。對我國來說,上市公司特別是中小板上市公司的內(nèi)部控制體系的構建是否合理,存在哪些薄弱環(huán)節(jié),以及內(nèi)部控制能否降低這些公司的財務風險,是當前學術界的研究熱點,亦是本文研究

3、的主要內(nèi)容。目前對內(nèi)部控制的定性研究主要有“目標觀”和“風險觀”兩種,本文基于“風險觀”的角度來研究中小板上市公司的內(nèi)部控制體系的設置情況,對于中小板上市公司完善內(nèi)部控制體系,降低財務風險有重要的現(xiàn)實意義。
　　本文首先對國內(nèi)外關于內(nèi)部控制、財務風險及兩者關系的相關理論進行梳理,然后分析五要素對財務風險的影響,并在此基礎上提出本文的五個基本假設和一個總體假設。根據(jù)內(nèi)部控制五要素選取具有代表性的16個指標,并參考林鐘高內(nèi)部控制綜合評

4、價體系中指標的分層方法對所選指標進行分層,并在此基礎上計算出各個要素的評價指數(shù)。先后進行了描述性統(tǒng)計、相關性分析、線性回歸分析,來研究內(nèi)部控制綜合評價指數(shù)和各個要素評價指數(shù)與財務風險的顯著性關系。結果顯示,內(nèi)部控制的綜合評價指標、風險評估、控制活動、內(nèi)部監(jiān)和財務風險存在的顯著的負相關關系,即完善的內(nèi)部控制能有效的抑制企業(yè)的財務風險。控制環(huán)境、信息與溝通沒有通過顯著性檢驗,這和本文所提的相關假設不一致,筆者也嘗試著分析可能存在的原因。最后