內(nèi)部控制質(zhì)量對公司績效的影響——基于中小板上市公司的研究.pdf

1、2014年正值深圳證券交易所中小板成立十周年，自2004年以來，中小板發(fā)展速度令人驚嘆，十年間上市公司數(shù)量從當(dāng)年38家增到719家，累計融資超過7300億元，中小板已然成為我國資本市場重要的組成部分。中小板上市公司的持續(xù)發(fā)展對我國宏觀經(jīng)濟的增長和質(zhì)量的提高都有著不可替代的作用。
　　但不可忽視的現(xiàn)實是，隨著我國資本市場國際化程度的進(jìn)一步加深，企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等也日益加大，這一點對于中小板上市企業(yè)來說尤為突出

2、和明顯。因為中小板上市企業(yè)相對與主板上市企業(yè)來說，無論是其企業(yè)規(guī)模還是企業(yè)的內(nèi)部管理都存在著一定的差距，而高質(zhì)量的內(nèi)部控制能對公司達(dá)成戰(zhàn)略、經(jīng)營等目標(biāo)，提高公司績效提供有效的保障。內(nèi)部控制質(zhì)量對中小板上市企業(yè)的重要性不言而喻。因此，研究中小板上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對公司績效的影響，對增強企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對能力，提高經(jīng)營效率和競爭力，從而提高公司經(jīng)營績效具有很強的現(xiàn)實意義
　　本文采用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的方式，對內(nèi)部控制質(zhì)量與公司績效

3、的相關(guān)性問題進(jìn)行了研究。本文篩選了深圳證券交易所中小板上市公司2011年至2013年三年的數(shù)據(jù)，最終得到1852個樣本；以上市公司凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為公司績效的主要衡量指標(biāo)，以戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報告目標(biāo)、合規(guī)目標(biāo)、資產(chǎn)安全目標(biāo)的實現(xiàn)程度衡量內(nèi)部控制質(zhì)量；同時選取公司規(guī)模、股權(quán)集中度兩因素作為控制變量，構(gòu)建多元線性回歸模型，實證研究中小板上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量和公司績效的相關(guān)性。研究結(jié)果表明戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報告目標(biāo)、合理性目標(biāo)、