基于風(fēng)險、產(chǎn)權(quán)和市場優(yōu)化的銀行效率研究——我國農(nóng)村合作銀行的應(yīng)用分析.pdf

1、經(jīng)過三十多年的改革開放，我國經(jīng)濟的方方面面都取得了舉世矚目的成就，作為金融服務(wù)部門的銀行業(yè)也取得了極其快速的發(fā)展。但是，與發(fā)達國家的銀行業(yè)相比，我國銀行業(yè)的效率水平還有很大的差距，未來的發(fā)展也面臨著一系列的困難和挑戰(zhàn)，非常有必要對我國銀行的效率問題進行深入研究，以保證我國銀行業(yè)持續(xù)、健康和快速的發(fā)展。在當(dāng)前深化經(jīng)濟體制改革、經(jīng)濟全球化以及中央致力于推進社會主義經(jīng)濟建設(shè)的大背景下，對我國銀行業(yè)的效率問題必須引起高度重視。如何客觀地評價我國

2、銀行的效率水平，厘清銀行效率各個影響因素的作用機理，對于豐富和完善已有的銀行效率理論，引導(dǎo)我國銀行抓住機遇，平穩(wěn)過渡，并爭取國際競爭的有利地位有著重要的戰(zhàn)略意義，對深化金融體制改革有著全局性的現(xiàn)實意義。
　　 20世紀(jì)80年代以來，西方學(xué)者對西方發(fā)達國家的銀行類金融機構(gòu)的效率進行了大量的理論與實證研究。西方學(xué)者對銀行效率研究的貢獻是突出的，但也應(yīng)該看到己有的研究存在一定的局限性，主要是對發(fā)展中國家，尤其是對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的發(fā)展中國家

3、的銀行效率問題研究比較少。針對目前對發(fā)展中國家銀行效率問題研究的不足，本論文運用隨機邊界方法(SFA)對我國銀行效率問題進行了剖析，從風(fēng)險、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)三個方面構(gòu)建分析框架，來分析其影響銀行效率的作用機理和影響過程，并且以農(nóng)村合作銀行為例對這個分析框架進行應(yīng)用分析，對我國實現(xiàn)銀行效率的穩(wěn)步提升、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的健康轉(zhuǎn)型和監(jiān)管政策的合理制定有重要的指導(dǎo)意義。本論文共分八章，由四個部分構(gòu)成。
　　 第一部分包括第一章、第二章和第三章

4、，是論文的開篇部分，主要介紹了本研究的背景、意義、方法、相關(guān)的文獻評述以及在此基礎(chǔ)上構(gòu)建銀行效率的分析框架。
　　 第一章為導(dǎo)論，本章主要介紹了本文的研究背景、研究意義、研究范圍界定與數(shù)據(jù)來源、研究目標(biāo)與方法、論文結(jié)構(gòu)安排、主要的創(chuàng)新點。第二章為相關(guān)的研究文獻評述，本部分通過對銀行效率理論及其相關(guān)研究的主要文獻進行綜述，厘清了銀行效率的來源，對研究銀行效率的相關(guān)的理論研究和實證研究進行梳理和總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上，對當(dāng)前研究中的不足

5、之處進行了剖析和評述。第三章為銀行效率的分析框架，本部分首先從銀行效率的概念界定與特征分析入手，系統(tǒng)研究了構(gòu)建銀行效率分析框架的理論與現(xiàn)實依據(jù)，在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建銀行效率的分析框架，并對分析框架中運用的方法進行了詳細的分析。
　　 第二部分包括第四章、第五章和第六章，為本論文的主體部分，對于第一部分第三章提出的銀行效率的分析框架進行分析和展開討論。
　　 第四章：基于風(fēng)險控制的銀行效率分析。本章通過引入一個經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的銀

6、行效率模型，比較考慮風(fēng)險因素的模型與不考慮風(fēng)險因素的模型對于銀行效率估計的影響，分析了風(fēng)險因素對于銀行效率的影響機理。無論是對于成本函數(shù)，還是對于利潤函數(shù)，風(fēng)險因素變量的引入對于銀行的規(guī)模效率、范圍效率、X-效率和技術(shù)進步效率的估計均有顯著影響。主要的結(jié)論表現(xiàn)在四個方面：第一，如果考慮了所有的風(fēng)險因素，所有銀行均表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟，表明所有的銀行可以通過規(guī)模的增加而受益；第二，絕大多數(shù)的銀行都表現(xiàn)出了范圍經(jīng)濟，包含了所有風(fēng)險變量的模型估計出

7、的范圍效率比不考慮風(fēng)險因素的模型普遍更高，并且隨著銀行資產(chǎn)規(guī)模的增加，風(fēng)險的影響程度也在增強；第三，對于成本X-效率，如果忽略掉因素，會低估銀行的X-效率水平接近10[％]；第四，在不考慮風(fēng)險因素的情況下，會高估真實的技術(shù)進步效率2[％]-4[％]左右。
　　 第五章：基于產(chǎn)權(quán)調(diào)整的銀行效率分析。本章研究了不同產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)銀行的效率差別，從產(chǎn)權(quán)類型和產(chǎn)權(quán)集中度兩個維度系統(tǒng)分析了銀行效率和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。研究結(jié)論表明：第一，對不同

8、產(chǎn)權(quán)類型的銀行，其效率表現(xiàn)存在著顯著的差異；
　　 第二，對于有外資股份參股的國內(nèi)銀行的效率，隨著外資股份比例的增加，銀行的效率有遞增的趨勢；第三，國有股權(quán)持股比例和產(chǎn)權(quán)集中度均與銀行效率存在著顯著的“倒U型”相關(guān)關(guān)系，國有股權(quán)持股比例在15[％]-35[％]的銀行其整體效率最高，適度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)(前三大股東的持股比例總和介于35[％]-50[％]之間)更能促進銀行效率的提升。本章的政策含義為產(chǎn)權(quán)高度集中是我國銀行效率低下的直

9、接原因，與產(chǎn)權(quán)的國有屬性沒有直接關(guān)系，我國銀行產(chǎn)權(quán)改革的重點應(yīng)該是通過引入不同的國有或非國有企業(yè)法人股，降低股權(quán)的集中度，從而優(yōu)化銀行的經(jīng)營效率。
　　 第六章：基于市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化的銀行效率分析。本章研究了銀行效率、經(jīng)營業(yè)績與市場結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系特征，分別檢驗了市場勢力假說(MP)、效率結(jié)構(gòu)假說(ES)和“安靜生活”假說(Quiet Life)。銀行的經(jīng)營業(yè)績與市場份額之間存在顯著的負向相關(guān)關(guān)系，說明市場勢力在我國的銀行業(yè)并不存在；

10、效率與市場集中度之間有顯著的負向相關(guān)關(guān)系不支持關(guān)于銀行績效和市場結(jié)構(gòu)關(guān)系的效率結(jié)構(gòu)假說。研究結(jié)論表明：第一，由于我國的銀行業(yè)長期受到政府的嚴格管制，利率長期由政府行政部門確定，銀行缺乏自主的定價權(quán)，從而導(dǎo)致大銀行無法從其自身規(guī)模優(yōu)勢中獲得超額利潤；
　　 第二，高度的市場集中度使得我國銀行業(yè)的競爭不充分，從而導(dǎo)致銀行的效率低下，這一結(jié)論在一定程度上支持“安逸生活”假說。
　　 第三部分為第七章：銀行效率分析框架對農(nóng)村合作

11、銀行的應(yīng)用分析。本部分運用銀行效率的分析框架來對我國農(nóng)村合作銀行的效率問題進行了應(yīng)用分析。本章主要的結(jié)論如下：第一，在風(fēng)險視角方面，風(fēng)險因素對于農(nóng)村合作銀行的規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和X-效率的估計均產(chǎn)生了很大的影響，在考慮風(fēng)險因素的模型中，銀行呈現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟；隨著農(nóng)村合作銀行規(guī)模的增加，其范圍經(jīng)濟有遞減的趨勢；風(fēng)險變量的引入并沒有降低農(nóng)村合作銀行的X-效率水平。第二，在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)方面，股份合作制的農(nóng)村合作銀行效率水平存在著顯著的區(qū)域性差異；股

12、權(quán)集中度有高度分散化的特征，這種產(chǎn)權(quán)集中度的分布非常不利于銀行通過改善治理結(jié)構(gòu)來提升效率水平；
　　 通過對于產(chǎn)權(quán)組織形式與效率關(guān)系的分析發(fā)現(xiàn)合作制在控制成本方面具有優(yōu)勢，而股份制在獲取利潤方面具有優(yōu)勢。第三，在市場結(jié)構(gòu)方面，通過構(gòu)建吸脂效應(yīng)模型對我國農(nóng)村金融信貸市場的信息甄別和貸款策略進行了分析，發(fā)現(xiàn)完全競爭市場更有利于提升整體效率水平。
　　 第四部分為第八章：總結(jié)與展望。本章對全文的主要結(jié)論與啟示進行了總結(jié)和闡述，

13、并且根據(jù)本文的研究結(jié)論有針對性的提出了提升我國銀行業(yè)效率水平的政策建議，對進一步可以深入研究的問題及可行性進行了探討和展望。
　　 本文在總結(jié)相關(guān)效率理論與文獻的基礎(chǔ)上，提出了一個銀行效率問題的分析框架，分別從風(fēng)險、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)的視角對我國銀行業(yè)的效率問題做了系統(tǒng)的剖析，在銀行效率分析框架的應(yīng)用分析方面，以農(nóng)村合作銀行為例對其效率改進問題進行了研究。本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在如下四個方面：
　　 第一，本文把多指標(biāo)的

14、風(fēng)險控制變量引入銀行效率估計模型，對傳統(tǒng)的銀行效率估計模型進行了改進，建立了基于風(fēng)險因素控制的銀行效率估計模型，可以更加準(zhǔn)確的估計銀行效率的真實水平，并且，在此基礎(chǔ)上，通過比較包含所有風(fēng)險因素的模型和剔除單一風(fēng)險因素的模型，系統(tǒng)的研究了三種風(fēng)險因素對于銀行規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟、X-效率以及技術(shù)進步效率的作用機理。
　　 第二，通過大量的統(tǒng)計調(diào)查與數(shù)據(jù)收集，全面系統(tǒng)的研究了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中產(chǎn)權(quán)類型、產(chǎn)權(quán)集中度和產(chǎn)權(quán)組織形式三個維度對銀行效

15、率的影響機理，在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)集中度與銀行效率之間存在“倒U型”的相關(guān)關(guān)系。除了分析產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對于銀行效率的影響外，本文也研究了市場結(jié)構(gòu)對于銀行效率的影響，全面檢驗了銀行效率與市場結(jié)構(gòu)之間的“三大假說”。
　　 第三，在應(yīng)用領(lǐng)域方面，以農(nóng)村合作銀行為例，運用本文提出的銀行效率分析框架，分析了我國農(nóng)村合作銀行的效率表現(xiàn)，并且針對提升其效率水平提出了具體的改進模式與政策建議，這作為本研究的一個應(yīng)用創(chuàng)新，對于我國農(nóng)村金融機構(gòu)效率問題研