商業(yè)銀行信息化投資決策的期權(quán)模型.pdf

1、服務(wù)業(yè)特別是銀行業(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，而在現(xiàn)在的宏觀政策與信息技術(shù)發(fā)展的情況下信息化投資對(duì)于銀行發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)于商業(yè)銀行而言，增加信息化投資一方面能夠擴(kuò)大市場(chǎng)占有率從而增加盈利，但另一方面由于銀行體系的復(fù)雜性與其業(yè)務(wù)對(duì)于信息技術(shù)的高度依賴性，信息項(xiàng)目投資過(guò)快將給銀行帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，銀行需要根據(jù)其自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好情況選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，進(jìn)而進(jìn)行相應(yīng)的投資決策，因此，構(gòu)建一種針對(duì)銀行系統(tǒng)的信息化投資準(zhǔn)則對(duì)于銀行信息

2、項(xiàng)目投資決策分析具有重要意義與參考價(jià)值。國(guó)內(nèi)外已有的研究成果中，關(guān)于銀行信息化投資決策的研究大多是直接引入期權(quán)模型來(lái)分析最優(yōu)投資時(shí)機(jī)，但在對(duì)于不確定性以及風(fēng)險(xiǎn)的處理中，并未考慮到投資速度過(guò)快帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)銀行信息化投資決策產(chǎn)生影響。
　　本文從銀行信息化投資回報(bào)實(shí)證分析入手，通過(guò)對(duì)我國(guó)16家上市銀行2000-2014年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)IT投資確實(shí)能增加凈收入、總資產(chǎn)報(bào)酬率等盈利能力，但相應(yīng)的也會(huì)大大增加風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因