基于實物期權(quán)的商業(yè)銀行投資管理研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、如何解決由商業(yè)銀行貸款投資形成的信用風(fēng)險,一直是理論界和實務(wù)界關(guān)注的焦點。當(dāng)前銀行的信貸風(fēng)險問題主要是信貸結(jié)構(gòu)不合理,貸款客戶集中于大企業(yè)客戶。國內(nèi)大部分對銀行信貸風(fēng)險問題的研究都是從銀行金融監(jiān)管和國家經(jīng)濟政策等宏觀的角度進(jìn)行的,對銀行微觀風(fēng)險管理的研究很少。本文從微觀層面,研究了實物期權(quán)理論在銀行貸款流程中的運用,即銀行貸前項目評價、貸款定價方法,并針對風(fēng)險投資的貸后管理展望了銀行風(fēng)險基金管理方法。 本文著重研究了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟影響下

2、銀行對企業(yè)信息化投資的管理,注重理論與實踐的結(jié)合,將研究方法運用到企業(yè)案例中,分別研究了貸款項目選擇,默頓結(jié)構(gòu)型模型的貸款定價,多階段投資評價方法管理銀行風(fēng)險基金。 通過對實物期權(quán)理論及對具體案例的研究,得出如下結(jié)論: 現(xiàn)行的銀行凈現(xiàn)值法從靜態(tài)的角度考慮投資風(fēng)險,忽視貸款企業(yè)未來不確定性價值,即企業(yè)蘊含的實物期權(quán)的價值,導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中潛力巨大的中小企業(yè)價值被忽視,造成了信貸投放對象的大客戶集中,形成信貸風(fēng)險。 根據(jù)基于

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