高管身份特征對我國上市公司盈余質(zhì)量的影響——基于滬市A股制造業(yè)的實(shí)證經(jīng)驗(yàn).pdf

1、廈門大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下，獨(dú)立完成的研究成果。本人在論文寫作中參考其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表的研究成果，均在文中以適當(dāng)方式明確標(biāo)明，并符合法律規(guī)范和《廈門大學(xué)研究生學(xué)術(shù)活動規(guī)范(試行)》。另外，該學(xué)位論文為()課題(組)的研究成果，獲得()課題(組)經(jīng)費(fèi)或?qū)嶒?yàn)室的資助，在()實(shí)驗(yàn)室完成。(請?jiān)谝陨侠ㄌ杻?nèi)填寫課題或課題組負(fù)責(zé)人或?qū)嶒?yàn)室名稱，未有此項(xiàng)聲明內(nèi)容的，可以不作特別聲明。)聲明人(簽名)：叫畢年歲月

2、夠日摘要上市公司的盈余數(shù)據(jù)作為財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容，對外部投資者、證券分析師、債券人等利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)決策至關(guān)重要。然而近年來我國資本市場財(cái)務(wù)丑聞不斷：2006年廣東“科龍電器”會計(jì)造假，2010年中國紡織品公司“洪良國際”(0946HK)通過盈余管理夸大財(cái)務(wù)業(yè)績、粉飾報(bào)表，2011內(nèi)蒙古公司“瑞金礦業(yè)”提供的會計(jì)賬目差異過大、“中國森林”會計(jì)違規(guī)等。這些粉飾報(bào)表甚至財(cái)務(wù)欺詐的現(xiàn)象無不在告訴世界中國的上市公司整體的盈余質(zhì)量很低。由于會計(jì)固

3、有的性質(zhì)和國際會計(jì)準(zhǔn)則給予公司計(jì)算盈余的自由裁量權(quán)，作為決策層的高管團(tuán)隊(duì)有強(qiáng)烈的動機(jī)和較大的便利進(jìn)行盈余管理，這將對盈余質(zhì)量產(chǎn)生重要的影響。本文立足于我國資本市場現(xiàn)狀，基于“高階理論”，對高管身份特征與盈余質(zhì)量的關(guān)系進(jìn)行了深入研究。本文以上海證券交易所A股制造業(yè)2007年至2012年的上市公司數(shù)據(jù)為樣本，選取了高管年齡、年齡異質(zhì)性、性別、任期和教育水平等幾個背景特征，從盈余質(zhì)量的兩個維度——持續(xù)性和操縱性進(jìn)行了實(shí)證分析。盈余持續(xù)性回歸模

4、型與操縱性應(yīng)計(jì)模型的實(shí)證結(jié)果較為一致?；貧w結(jié)果均顯示高管年齡、任期和教育水平均與盈余質(zhì)量顯著正相關(guān)，即高管年齡越大、任期越長、學(xué)歷水平越高均能促進(jìn)盈余質(zhì)量的提高；高管年齡異質(zhì)性與盈余質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)，即年齡相差較大的高管團(tuán)隊(duì)不利于盈余質(zhì)量的提升：而高管性別與盈余質(zhì)量的關(guān)系不太顯著，雖然高管性別未通過顯著性檢驗(yàn)，但仍值得關(guān)注，因?yàn)楹芏嘌芯勘砻髋栽诘赖滤?、?jǐn)慎性等方面均優(yōu)于男性，并且能給團(tuán)隊(duì)帶來新鮮思想。為了使實(shí)證結(jié)論更為穩(wěn)健，本文用盈余