政府對跨境資本流動風險監(jiān)管對策研究.pdf

1、當今世界經(jīng)濟形勢風云變幻，因跨境資本流動引發(fā)的風險對世界金融影響越來越深遠，并成為促發(fā)全球金融動蕩的主要因素。就我國而言，由跨境資本流動引發(fā)的相關的利率、匯率波動以及產(chǎn)業(yè)結構失衡等問題，影響了我國金融體系的平穩(wěn)運行，嚴重挑戰(zhàn)我國現(xiàn)行的跨境資本流動風險監(jiān)管機制。因此我國有必要改變以往那種單一的、行政壟斷式的政府掌控金融的管理模式，按照金融市場化的原則，對現(xiàn)行的跨境資本流動監(jiān)測系統(tǒng)、金融監(jiān)管運轉機制、金融調控系統(tǒng)進行改革，增強市場的主導力和

2、資源配置的效率，建立適應現(xiàn)代金融市場發(fā)展的風險監(jiān)管框架。
　　本文正文總共有四章。第一章是本文的緒論，主要闡述了題目研究的背景、意義和文獻綜述部分，文獻綜述部分包括跨境資本流動影響我國宏觀經(jīng)濟的研究回顧以及發(fā)達國家實施跨境資本流動風險監(jiān)管的措施。跨境資本流出趨勢明顯，國際收支“雙順差”局面發(fā)生逆轉是本文研究背景，意義在于建立適應現(xiàn)代金融市場的政府管理框架。對發(fā)達國家實施跨境資本流動風險監(jiān)管的措施研究得出政府進行監(jiān)管的最終目的是實現(xiàn)

3、國家金融穩(wěn)定和國際收支平衡。
　　第二章是本文所用到的相關理論基礎，包括跨境資本流動風險理論、金融監(jiān)管理論及其應用，重點是金融監(jiān)管理論及其應用部分。本章以跨境資本流動風險理論為基礎對跨境資本流動風險種類、形成原因進行了分析，其中利率和匯率是跨境資本流動風險產(chǎn)生的主要原因，明確了金融過度、政治環(huán)境與企業(yè)之間的關系，完善的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系應該是將風險轉化為市場條件下的金融產(chǎn)品，通過風險配置機制實現(xiàn)風險的市場化。這個過程是以利率和匯率市

4、場化為前提、成熟的風險調控機制和金融監(jiān)管運行體系為框架、政府通過間接手段對金融市場進行調控為方式展開的。
　　第三章對我國政府在跨境資本流動風險監(jiān)管方面存在的問題進行了研究。首先對近年來我國跨境資本流動的規(guī)模和特點進行了分析，得出我國資本項目出現(xiàn)大幅度的逆差，資本流出過快可能引發(fā)通貨緊縮風險的結論。接著對我國的跨境資本流動風險監(jiān)管現(xiàn)狀進行了介紹，然后對政府跨境資本流動風險監(jiān)管存在的問題進行了原因分析，涉及法規(guī)制定、制度設計、規(guī)定執(zhí)

5、行、系統(tǒng)完善等方面。
　　第四章針對跨境資本流動風險監(jiān)管存在的問題，從政府監(jiān)管角度提出解決方案。在人民幣加入 SDR，資本項目自由兌換提上議事日程的背景下，總體思路是推動金融的市場化，改革由政府完全掌握的行政壟斷式管理模式，建立適應現(xiàn)代金融發(fā)展的監(jiān)管體系。一是完善外匯管理法規(guī)體系建設；二是建立高效的金融監(jiān)管運轉機制，包括國家金融協(xié)調機構、金融監(jiān)管數(shù)據(jù)中心、跨境資金流動聯(lián)合監(jiān)管機制建設；三是金融風險調控體系建設，包括推動利率、匯率的