基于動態(tài)面板GMM分析的銀行競爭與穩(wěn)定性研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟及金融的深化改革，中國的利率市場化進程加速。利率市場化的目標(biāo)之一是使商業(yè)銀行獲得充分的利率自主決定權(quán)，銀行可依據(jù)自身經(jīng)營管理特質(zhì)決定其存款、貸款的利率。但是存款、貸款市場的利率決定權(quán)會使得銀行為獲取最大化資源而展開存款、貸款利率的競爭，改變銀行的風(fēng)險偏好性，最終對其經(jīng)營管理產(chǎn)生不確定影響。同時，大型國有銀行、全國性股份制銀行和城商行在資產(chǎn)的規(guī)模、業(yè)務(wù)齊全性、新產(chǎn)品投入與開發(fā)及對風(fēng)險的規(guī)避等方面具有較大差異，通過研究有助于銀行管控

2、風(fēng)險;此外，對存款、貸款間競爭及大型國有銀行、全國性股份制銀行和城商行分類梳理，也提高各類銀行競爭能力。
　　本文共分為六個部分展開論述。
　　第一部分為導(dǎo)論。從銀行存款市場競爭和貸款市場競爭的角度分析了國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，闡述銀行價格競爭通過“利潤邊際效應(yīng)”和“風(fēng)險轉(zhuǎn)移效應(yīng)”等方面影響其風(fēng)險偏好性，為本文后續(xù)實證分析提供了理論來源。
　　第二部分為商業(yè)銀行價格競爭和穩(wěn)定性的相關(guān)理論概述。首先從存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)視角分析影

3、響銀行價格競爭的因素，包括銀行的大小、對外部風(fēng)險的厭惡程度、其自身運營的好壞及銀行可向社會提供的金融產(chǎn)品多少等。其次從正向（銀行業(yè)穩(wěn)定的特征）和反向（銀行危機的特征）來定義穩(wěn)定性。最后探討了價格競爭對穩(wěn)定性影響的機理。
　　第三部分為商業(yè)銀行價格競爭度的測量。通過對行業(yè)集中度CRn和赫芬達爾指數(shù)HHI、H統(tǒng)計量和lerner指數(shù)比較，本文選擇lerner指數(shù)測算銀行價格競爭度的指標(biāo)。從存款、貸款價格競爭兩方面測算了近年來我國銀行價

4、格競爭度的總體變化情況，測算結(jié)果表明:商業(yè)銀行存款市場lerner指數(shù)在樣本期間是波動變化的，有“先降后升”的趨勢。而貸款市場lerner指數(shù)在樣本期間是波動下降的，尤其是從2009年開始下降趨勢明顯，并在2011年達到樣本期間的最小值。
　　第四部分為商業(yè)銀行穩(wěn)定性度的測量。通過選擇貸款損失準(zhǔn)備占比和Z-score指數(shù)衡量商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險行為和經(jīng)營風(fēng)險行為。測算結(jié)果表明:不同銀行風(fēng)險承擔(dān)行為差異較大。股份制商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備

5、在樣本區(qū)間都保持在一個較低的水平上。城商行與大型國有銀行、全國性股份制銀行Z-score值差異較大，主要由于型國有銀行、全國性股份制銀行的資源和客戶優(yōu)勢，其經(jīng)營風(fēng)險仍然維持在較低水平，而城市商業(yè)銀行隨著貸款利率下限開放導(dǎo)致其經(jīng)營風(fēng)險行為開始上升。
　　第五部分為基于前述理論展開的實證研究。首先，選取實證樣本區(qū)間;以我國2007-2014年18家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建信貸風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)，作為實證分析的被解釋變量，構(gòu)建lerne

6、r指數(shù)作為解釋變量，選取利率市場化程度（Igap）、銀行規(guī)模（Lnsize）、經(jīng)濟周期（GDPgr）、貨幣環(huán)境（MG）為控制變量。在細(xì)分存款和貸款市場的情況下大型商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和城商行價格競爭對穩(wěn)定性的影響做出了定量分析，其次，根據(jù)理論分析提出研究假設(shè)，考慮到銀行風(fēng)險本身具有慣性和傳承性，建立動態(tài)面板GMM模型來進行實證檢驗。最后，對存貸款市場價格競爭與不同銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的關(guān)系進行實證分析，研究發(fā)現(xiàn):(1)貸款的價格競

7、爭與信貸及經(jīng)營風(fēng)險間系非線性關(guān)系;存款的價格競爭與經(jīng)營風(fēng)險間呈線性關(guān)系;(2)存貸款市場價格競爭對大型商業(yè)銀行、股份制和城商行影響不同。就貸款價格競爭而言，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行價格競爭對其風(fēng)險承擔(dān)的促進作用最強，而城市商業(yè)銀行敏感性較低。就存款市場價格競爭而言，存款市場勢力能夠有效降低股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為。
　　第六部分是本文的結(jié)論與建議，首先梳理文章的主要結(jié)論，其次提出政策建議:一方面健全銀行間市場約束機制;另一