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文檔簡介
1、B-S期權(quán)定價(jià)公式的一個(gè)重要假設(shè)就是沒有交易成本。然而現(xiàn)實(shí)的金融市場中,交易成本是期權(quán)交易、股票交易以及其他資產(chǎn)交易中不可或缺的一部分,它會(huì)影響交易資產(chǎn)的定價(jià)和收益率。
本文的寫作目的就是研究有交易成本的情況下的歐式期權(quán)的Delta對(duì)沖策略。我們知道,在有交易成本的情況下連續(xù)的動(dòng)態(tài)對(duì)沖策略會(huì)產(chǎn)生較大的交易成本,從而增加我們的對(duì)沖誤差。因此,我們的對(duì)沖策略需要考慮的一個(gè)關(guān)鍵問題就是對(duì)沖頻率的選擇。在B-S模型的基礎(chǔ)上,不少學(xué)者對(duì)
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