境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)的信息有效性研究.pdf_第1頁(yè)
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1、隨著我國(guó)匯率制度改革的深入，遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)發(fā)展日益重要，特別是定價(jià)問(wèn)題。本文將境內(nèi)外遠(yuǎn)期匯率對(duì)即期匯率的預(yù)測(cè)有效性進(jìn)行了評(píng)估，以2005年10月24日-2008年12月31日人民幣境外NDF和境內(nèi)遠(yuǎn)期市場(chǎng)1、3、6、12月期的匯率為樣本數(shù)據(jù)，運(yùn)用Theil不相等系數(shù)對(duì)預(yù)測(cè)值進(jìn)行衡量，并對(duì)預(yù)測(cè)誤差MSE進(jìn)行分解，分析預(yù)測(cè)誤差的來(lái)源和相對(duì)重要性，最后運(yùn)用有效市場(chǎng)假說(shuō)模型對(duì)遠(yuǎn)期匯率市場(chǎng)的信息有效性進(jìn)行了檢驗(yàn)。
　　 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明：遠(yuǎn)

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