金融開(kāi)放的銀行穩(wěn)定研究.pdf

1、銀行穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的核心和關(guān)鍵，特別在當(dāng)今金融全球化和全球信息化的背景下，銀行業(yè)面臨動(dòng)蕩不安的國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)，面對(duì)不斷變化、具有高度不確定性的風(fēng)險(xiǎn)因素，承受不對(duì)稱信息以及信息瞬時(shí)擴(kuò)散的壓力，接受金融危機(jī)與銀行危機(jī)發(fā)生頻率高、間隔時(shí)間短的客觀現(xiàn)實(shí)?；谶@樣復(fù)雜的環(huán)境，系統(tǒng)研究銀行穩(wěn)定問(wèn)題具有重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。
　　本文以金融開(kāi)放為背景，以銀行穩(wěn)定為邏輯主線展開(kāi)研究。賦予銀行穩(wěn)定新的內(nèi)涵，指出理解銀行穩(wěn)定內(nèi)涵應(yīng)注重其動(dòng)態(tài)性、

2、風(fēng)險(xiǎn)性、效率性以及信息不對(duì)稱和市場(chǎng)參與者行為決策的影響性。梳理我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件，總結(jié)我國(guó)銀行體系不穩(wěn)定的主要表現(xiàn)形式，即不良資產(chǎn)過(guò)高、銀行擠兌、到期不能支付。在資本市場(chǎng)尚未完全開(kāi)放、資本項(xiàng)目未完全開(kāi)放以及國(guó)家信用隱性支持的條件下，我國(guó)銀行體系未發(fā)生系統(tǒng)性的銀行危機(jī)，但在深入開(kāi)放與進(jìn)一步發(fā)展進(jìn)程中，發(fā)生危機(jī)的可能性仍然存在。
　　在復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)金融環(huán)境下，影響銀行穩(wěn)定的因素眾多，本文將研究邊界限定在銀行體系自身因

3、素、外源性因素和信息因素三個(gè)角度，深入剖析這些關(guān)鍵因素影響銀行穩(wěn)定的機(jī)理。其中，銀行體系自身因素角度從資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配、貨幣錯(cuò)配、道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇、公司治理方面分析了影響銀行穩(wěn)定的機(jī)理;外源性因素角度從金融自由化、發(fā)展環(huán)境兩大方面分析了影響銀行穩(wěn)定的機(jī)理;信息因素角度，研究信息擴(kuò)散對(duì)于銀行危機(jī)傳染的作用，從時(shí)空維度分析了信息擴(kuò)散對(duì)于銀行危機(jī)傳染效應(yīng)的影響，并歸納了銀行危機(jī)時(shí)空傳染的信息擴(kuò)散特點(diǎn)。分析了信息不完全和信息不對(duì)稱會(huì)使得市場(chǎng)參與主

4、體產(chǎn)生從眾行為，進(jìn)而導(dǎo)致銀行擠兌和銀行危機(jī)發(fā)生，并基于布瓦索的信息空間理論構(gòu)建了銀行穩(wěn)定的信息空間。
　　在實(shí)證分析方面，以上述三類因素為基礎(chǔ)構(gòu)建銀行穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，利用1997-2012年數(shù)據(jù)，綜合運(yùn)用因子分析、格蘭杰因果分析、熵權(quán)法等數(shù)學(xué)方法對(duì)我國(guó)銀行內(nèi)在穩(wěn)定指數(shù)進(jìn)行了測(cè)算，對(duì)銀行內(nèi)在穩(wěn)定和外源性因素以及信息因素之間的關(guān)系進(jìn)行了分析，并從整體上對(duì)我國(guó)銀行穩(wěn)定程度進(jìn)行了測(cè)算，得出我國(guó)銀行穩(wěn)定程度總體上呈現(xiàn)出波動(dòng)上升的結(jié)論。針對(duì)

5、分析中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，本文最后從加強(qiáng)銀行內(nèi)在穩(wěn)定的基礎(chǔ)、強(qiáng)化對(duì)外源性風(fēng)險(xiǎn)的防控、加強(qiáng)銀行信息披露、建立穩(wěn)定良好的銀行運(yùn)營(yíng)環(huán)境四個(gè)方面提出了維護(hù)我國(guó)銀行穩(wěn)定的保障機(jī)制。
　　本文有以下創(chuàng)新點(diǎn):
　　(1)研究視角創(chuàng)新:銀行業(yè)生存與發(fā)展的環(huán)境是開(kāi)放的、不斷變化的，本文將銀行穩(wěn)定問(wèn)題的研究置于動(dòng)態(tài)發(fā)展變化的金融開(kāi)放背景下，并在研究中融入了時(shí)代背景變化所引致的新因素，具有新穎的視角。
　　(2)研究?jī)?nèi)容創(chuàng)新:提出金融開(kāi)放條件下銀行

6、穩(wěn)定的新內(nèi)涵;系統(tǒng)剖析影響銀行穩(wěn)定的關(guān)鍵因素與影響機(jī)理，將公司治理、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、信息等新因素考慮進(jìn)來(lái);從信息角度出發(fā)，研究了信息擴(kuò)散、信息不對(duì)稱及市場(chǎng)參與主體認(rèn)知對(duì)銀行穩(wěn)定的影響，基于布瓦索的信息空間理論建立了銀行穩(wěn)定的信息空間;根據(jù)銀行穩(wěn)定的關(guān)鍵影響因素，選取恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)，構(gòu)建了銀行穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并對(duì)我國(guó)銀行穩(wěn)定程度進(jìn)行了測(cè)算。
　　(3)研究方法創(chuàng)新:綜合運(yùn)用熵理論、因子分析法、格蘭杰因果分析等方法，尤其是將客觀賦權(quán)重的熵