投資銀行從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)分析與防范——以美國(guó)次貸危機(jī)為背景.pdf

1、美國(guó)次貸危機(jī)及其引發(fā)的全球金融危機(jī)既是經(jīng)濟(jì)危機(jī)，更是倫理道德的危機(jī)。產(chǎn)生這種倫理道德危機(jī)的源頭可以說(shuō)正是不斷進(jìn)行金融衍生品開(kāi)發(fā)的投資銀行的從業(yè)人員。因此，對(duì)投資銀行從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)更好的認(rèn)識(shí)、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)具有重要的意義。
　　 本文試圖研究的是金融與倫理這一交叉學(xué)科，首先以分析次貸危機(jī)為入手，介紹了產(chǎn)生次貸危機(jī)的原因以及所造成的影響，以此來(lái)說(shuō)明在投資銀行領(lǐng)域中員工的倫理道德是何等重要，從而揭示出本文的研究意義。

2、r>　　 其次論述了金融倫理在投資銀行業(yè)里所起到的重要作用，詳細(xì)地闡述了倫理道德對(duì)于投資銀行的不可或缺性。第一，強(qiáng)調(diào)了金融與倫理間的相互聯(lián)系，重點(diǎn)論述了倫理道德對(duì)于金融行業(yè)是不是非常必要等問(wèn)題。對(duì)相關(guān)金融的介紹，指出投行領(lǐng)域中存在的倫理責(zé)任問(wèn)題和對(duì)于投行領(lǐng)域的發(fā)展過(guò)程中倫理責(zé)任顯得相當(dāng)有必要的問(wèn)題給以詳細(xì)解答。第二，分析了金融效率與倫理的關(guān)系，通過(guò)對(duì)金融效率衡量標(biāo)準(zhǔn)的界定，對(duì)金融效率與倫理道德作出分析，在一定角度看來(lái)，金融效率不會(huì)受到

3、倫理道德的影響，但倫理道德卻充當(dāng)了金融有效性的基礎(chǔ)。第三，還指出了倫理同法律之間的關(guān)系，通過(guò)對(duì)投資銀行領(lǐng)域發(fā)展的進(jìn)程做的簡(jiǎn)要介紹，說(shuō)明了法律體系的不足之處。強(qiáng)調(diào)倫理能夠補(bǔ)充法律所存在的不足之處。
　　 再次，對(duì)于投資銀行的員工的道德風(fēng)險(xiǎn)做出研究，強(qiáng)調(diào)了投資銀行的員工出現(xiàn)道德問(wèn)題的內(nèi)在因素，也就是說(shuō)投資銀行領(lǐng)域的員工對(duì)待利益時(shí)容易產(chǎn)生私心:主觀上缺乏道德風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和金融過(guò)度創(chuàng)新很容易帶來(lái)危機(jī)。再者強(qiáng)調(diào)造成投資銀行員工出現(xiàn)道德問(wèn)題的外

4、在因素，即監(jiān)管理念方面存在問(wèn)題;監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有有效地掌握投資銀行的凈資本以及杠桿率;以及信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的誤導(dǎo)。
　　 緊接著，說(shuō)明了如何對(duì)投資銀行員工道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的幾點(diǎn)想法。首先，強(qiáng)調(diào)了如何加強(qiáng)投資銀行業(yè)的相關(guān)聲譽(yù)問(wèn)題。強(qiáng)調(diào)道德是一種無(wú)形的資本;而聲譽(yù)則是這種資本的外在表現(xiàn)，所以要加強(qiáng)投行員工的聲譽(yù)來(lái)避免出現(xiàn)相關(guān)的道德問(wèn)題。其次，要改變以往的監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置問(wèn)題。加強(qiáng)監(jiān)管單位的協(xié)調(diào)能力;調(diào)整監(jiān)管的框架;增加美聯(lián)儲(chǔ)自身的監(jiān)管權(quán)力。最后