住房貸款的風險管理與美國次貸危機的啟示.pdf

1、從1998年住房貨幣化改革以來，隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)快速增長和我國住房制度改革的不斷推進，我國房地產(chǎn)市場得到飛速的發(fā)展，中國房地產(chǎn)開發(fā)總量己居世界前列，信貸需求急速膨脹。商業(yè)銀行住房貸款在改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量和提高收益等方面與其他信貸品種相比，具有不良資產(chǎn)率低、收益高等優(yōu)勢，因此各家商業(yè)銀行加大投入，全力拼搶房貸市場，這也就造成了在過去10年中，中國房地產(chǎn)相關的貸款增長率始終高于其他貸款。而國內(nèi)銀行對住房貸款風險管理水平還沒有經(jīng)受過檢驗，隨著

2、住房貸款總量的不斷增加和住房貸款本身數(shù)額大、期限長、流動性差、政策性強等特點，住房貸款的風險管理問題日益突出。目前，我國房地產(chǎn)市場還沒有真正經(jīng)歷過房價大幅下降而導致抵押物不足值的情形，在現(xiàn)階段房價持續(xù)上升的情況下，住房貸款的風險暫時被掩蓋了，正如美國的次級按揭在2006年以前也是一派大好，然而，2007年爆發(fā)的美國次貸危機使占總按揭量四分之一的美國次級按揭市場崩潰，并且對全球金融市場和經(jīng)濟增長造成了嚴重沖擊。這雖然與自2006年以來美國

3、的房價出現(xiàn)下滑有所關聯(lián)，但是次貸危機所暴露的住房貸款風險管理問題不容忽視。 本文從住房貸款風險管理的涵義和特點入手，運用宏觀經(jīng)濟學、金融學、風險管理等相關理論知識，分析了美國次貸危機的五個形成原因：美國宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化、銀行內(nèi)部管理缺失、評級機構證券風險狀況評估失真、危機通過資產(chǎn)證券化被傳遞和放大、監(jiān)管部門監(jiān)管不力，然后結合美國次貸危機對全球金融市場的影響和我國目前住房貸款業(yè)務的實際情況分析給出次貸危機對我國金融市場的啟示，最后