基于光滑經(jīng)驗(yàn)似然的VaR計算方法改進(jìn).pdf

1、改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，與此同時我國金融市場也得到了飛速的發(fā)展。然而，隨著金融經(jīng)濟(jì)的騰飛，金融風(fēng)險也變得復(fù)雜和嚴(yán)重起來。當(dāng)今，市場風(fēng)險是金融風(fēng)險中最為重要的，所以如何預(yù)測和控制市場風(fēng)險是我國面臨的重要問題。
　　風(fēng)險價值(VaR)自提出之初，便得到學(xué)者、金融機(jī)構(gòu)以及各大金融公司的關(guān)注，如今VaR已經(jīng)成為了世界各國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和控制金融風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)。對于我國來說，使用VaR來預(yù)測和控制市場風(fēng)險已經(jīng)是必然的選擇。然而，由于VaR

2、的計算方法是建立在正態(tài)分布假設(shè)上的，這并不是十分滿足金融數(shù)據(jù)的性質(zhì)，并且我國的金融歷史數(shù)據(jù)較少，所以傳統(tǒng)的VaR的計算方法并不適合我國的國情。因此,本文使用經(jīng)驗(yàn)似然方法對傳統(tǒng)的VaR的計算方法進(jìn)行了改進(jìn)，進(jìn)而得到適合我國的VaR的計算方法。
　　首先，本文在緒論中介紹了VaR的現(xiàn)實(shí)意義和研究現(xiàn)狀。之后分別系統(tǒng)地介紹了VaR方法和經(jīng)驗(yàn)似然方法的原理和使用過程。最后,本文將VaR方法和經(jīng)驗(yàn)似然方法結(jié)合，同時借助拔靴法建立了新的VaR的