上證綜合指數(shù)的VaR計算方法研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、比較、分析目前常用的VAR計算方法計算上證綜合指數(shù)的VAR的基礎上,尋求建立使上證綜合指數(shù)的VAR度量更加準確、更具有實踐指導意義模型.量化指數(shù)風險,為投資者的投資操作提供風險依據(jù).將分形分布的方法應用于上證綜合指數(shù)的VAR計算,得到一個由正態(tài)分布和柯西分布混合的簡化分形分布,進行上證綜合指數(shù)的VAR的估計.由于中國證券市場發(fā)展的時間較短,歷史數(shù)據(jù)較少,分形分布的應用需要進一步的驗證.根據(jù)市場的實際表現(xiàn),借鑒協(xié)同市場假說的某些方法,建立

2、一種可以實施計算的非線性統(tǒng)計方法—分類市場模型來計算上證綜指的VAR.投資者在判斷市場狀態(tài)時,一般將市場分為三類,上漲市場、下跌市場、振蕩市場.對上證綜指的歷史時間序列數(shù)據(jù)進行分析分類,建立分屬上漲市場、下跌市場、振蕩市場的收益率分布.應用技術分析方法,對要求計算VAR的時期進行市場狀態(tài)的分析,建立處于上漲市場、下跌市場、振蕩市場的概率分布.利用期望值法或者合并分布法可以計算出上證綜指的VAR.經(jīng)過檢驗、分析、比較,分類市場模型對上證綜

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