應(yīng)用灰色系統(tǒng)研究股指波動(dòng).pdf

1、近年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，人民的生活水平逐年提高，家庭收入逐年遞增，老百姓也有更多的閑錢投資股票市場(chǎng)，而且投資熱情十分高漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年底，我國(guó)股民已經(jīng)達(dá)到1.2億戶。股票市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)關(guān)乎社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和廣大老百姓的生活。因此如何準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)股票價(jià)格或股指走勢(shì)對(duì)于投資者的投資決策具有十分重要的指導(dǎo)意義。美國(guó)尤金-法瑪（Eugene Fama）教授1970年提出了著名的“有效市場(chǎng)假說(shuō)”，這一理論奠定了金融學(xué)的發(fā)展。而隨著非線性經(jīng)濟(jì)學(xué)的興

2、起，這一學(xué)說(shuō)逐漸減弱。在非線性學(xué)說(shuō)的基礎(chǔ)上，分形理論和混沌現(xiàn)象也隨后被廣泛應(yīng)用到金融市場(chǎng)研究中。隨著數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、管理學(xué)等和計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展，人們對(duì)股票市場(chǎng)的預(yù)測(cè)分析方法不再停留在基本面分析等傳統(tǒng)方法，轉(zhuǎn)向開(kāi)始研究股票市場(chǎng)的波動(dòng)性，希望能探索出預(yù)測(cè)股票價(jià)格和股票指數(shù)的波動(dòng)趨勢(shì)的方法理論，如果探索成功，對(duì)于投資者和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，將是一個(gè)創(chuàng)舉。目前股票市場(chǎng)中應(yīng)用較多的預(yù)測(cè)方法有：非線性動(dòng)態(tài)研究、向量機(jī)研究、時(shí)間序列分析方法、神經(jīng)網(wǎng)

3、絡(luò)模型、模糊數(shù)學(xué)方法和灰色系統(tǒng)理論等。在這些方法中，由華中科技大學(xué)鄧聚龍教授1982年首次提出了灰色系統(tǒng)理論屬于新興理論，近年來(lái)有一些專家學(xué)者采用了該理論，取得了一定的成果。該方法的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)原始數(shù)據(jù)分布要求不高，模型所需數(shù)據(jù)少、信息量小，原始數(shù)據(jù)只要不少于4個(gè)，就能對(duì)未來(lái)的發(fā)展數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)多領(lǐng)域的短期預(yù)測(cè)中有良好的預(yù)測(cè)效果。2005年，滬深300指數(shù)正式頒布，它覆蓋了滬深兩市約60％左右的市值，而且包含多個(gè)行業(yè)，很好地代

4、表了市場(chǎng)走勢(shì)。本文主要研究討論灰色預(yù)測(cè)方法及其在金融市場(chǎng)中的應(yīng)用，運(yùn)用灰色預(yù)測(cè)的基本原理與方法，分別對(duì)滬深300指數(shù)價(jià)格進(jìn)行了長(zhǎng)期波形預(yù)測(cè)、短期波形預(yù)測(cè)和單日GM（1,1）模型預(yù)測(cè)。本文收集了2010年初至2014年底共5年的滬深300指數(shù)周收盤(pán)指數(shù)，用前3年數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù)，建立灰色系統(tǒng)波形預(yù)測(cè)模型，并對(duì)2013-2014年兩年的周收盤(pán)走勢(shì)作長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)結(jié)果平均相對(duì)誤差為9.77%，按照模型精度的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)測(cè)結(jié)果檢驗(yàn)合格，可作為投

5、資者長(zhǎng)線投資的參考。后又選取2014年9月30日至2015年1月16日滬深300指數(shù)的日收盤(pán)數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù)，對(duì)其中2014年9月30日至2014年12月31日建立模型，預(yù)測(cè)2015年1月5日至2015年1月16日數(shù)據(jù)，得到平均誤差為2.36%，關(guān)聯(lián)系數(shù)0.642，大于0.6，按照檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，模型精度較好，適合短期預(yù)測(cè)，投資者可根據(jù)此結(jié)果選擇合適的買入或賣出點(diǎn)位，也可以對(duì)短期內(nèi)的走勢(shì)做一個(gè)較為可靠地判斷，有應(yīng)用價(jià)值。單日GM（1,1）模型