存貨授信模式下物流企業(yè)的風險研究.pdf

1、物流金融作為一種新型的融資業(yè)務模式，備受物流企業(yè)、融資企業(yè)和銀行的關注。存貨授信模式是物流金融最主要的運作模式之一，為處于融資困境中的融資企業(yè)和發(fā)展困境中的物流企業(yè)提供了契機。它有利于物流企業(yè)拓展服務范圍，有利于融資企業(yè)以更低的融資成本和更高的融資效率獲得可觀的融資資金，有利于化解銀行等金融機構的放貸難題和降低放貸風險。
　　本文從物流企業(yè)在業(yè)務經營中所面臨的風險出發(fā)，以風險管理理論和博弈理論為基礎，分析了存貨授信模式的內涵、運作

2、流程、運作風險，并分析了物流企業(yè)的風險特征和風險管理流程，從質押物風險、操作風險、監(jiān)管風險、信用風險、法律與環(huán)境風險五個方面論述了物流企業(yè)在業(yè)務經營中所面臨的風險，并建立了物流企業(yè)的風險評價指標體系，利用層次分析法并結合具體實例計算了物流企業(yè)各風險指標所占的權重，因此，在風險管理的過程中，應充分考慮各風險指標之間的關聯(lián)性和權重，有針對性的預防和控制風險。針對銀行與物流企業(yè)之間的授信風險，以銀行的期望收益率和物流企業(yè)期望成本率為目標函數(shù)，

3、通過分析物流企業(yè)抵押率和銀行貸款利率之間的關系，分析物流企業(yè)在業(yè)務經營中所面臨的風險。結果表明，物流企業(yè)抵押率對銀行貸款利率的邊際替代率隨著物流企業(yè)主觀違約率的增大而減小，物流企業(yè)的努力程度直接影響主觀違約率。針對物流企業(yè)與融資企業(yè)之間的博弈風險，從物流企業(yè)和貸款企業(yè)的有限理性角度出發(fā)，引入欺騙收益、監(jiān)管成本等參數(shù)，建立風險博弈模型，利用博弈理論和決策均衡理論進行分析。結果表明，物流企業(yè)對融資企業(yè)監(jiān)督的概率與融資企業(yè)因欺詐而獲得的收益、