外匯市場程序化交易模型的開發(fā)與優(yōu)化.pdf

1、隨著電子化交易平臺的逐漸成熟，程序化交易成為全球各個金融市場的新寵[1]。在國內(nèi)外，程序化交易被廣泛應(yīng)用于投資機(jī)構(gòu)的實際操作中。
　　程序化交易是根據(jù)交易模型和規(guī)則成生買賣信號,由計算機(jī)自動執(zhí)行買賣指令的交易過程[2]。簡單的說就是用計算機(jī)程序來控制買進(jìn)賣出的時機(jī)并自動執(zhí)行。在這個定義中,突出的是交易模型、計算機(jī)程序?qū)灰椎闹匾訹3]。程序化交易具有較高的交易效率，便于交易風(fēng)險及成本的控制及管理，并有助于消除交易者主觀情緒帶來的

2、不利影響。程序化交易的應(yīng)用領(lǐng)域主要有組合管理、套利交易、趨勢交易及其它量化策略等。
　　本文首先對外匯市場的特點進(jìn)行了介紹，然后對程序化交易的理論基礎(chǔ)進(jìn)行了總結(jié)，接下來記錄了一個外匯市場程序化交易系統(tǒng)開發(fā)和優(yōu)化的全過程，最后對模型的實用性進(jìn)行了評價，并對開發(fā)和優(yōu)化的過程進(jìn)行了總結(jié)。
　　本文采用理論研究和實證研究相結(jié)合的研究方法,在總結(jié)交易經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合理論研究，通過組合經(jīng)典指標(biāo)的方法構(gòu)建交易模型，之后使用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行實

3、證研究,以作驗證和優(yōu)化。
　　基于交易自由度和市場深度等方面的考慮，作者選擇了外匯市場進(jìn)行程序化交易的研究，相應(yīng)地，選擇了MetaTrader4作為開發(fā)平臺，并搭建了基本的程序架構(gòu)，交易系統(tǒng)的幾個主要模塊分別負(fù)責(zé)資金管理、買賣信號的生成和持倉合約的管理。交易策略最初源于作者對于市場價格慣性和反轉(zhuǎn)的規(guī)律的認(rèn)識，經(jīng)過初步的實證分析，結(jié)合技術(shù)指標(biāo)精確量化成為可由公式計算得到的買賣信號，進(jìn)而通過已構(gòu)建的程序架構(gòu)得以實現(xiàn)。
　　交易模

4、型的優(yōu)化主要包括交易周期的選擇、進(jìn)場條件的優(yōu)化以及出場條件的優(yōu)化三個方面，這三個方面在模塊分工上相互獨立，但在對交易的影響上又相互關(guān)聯(lián)。比如入場條件的參數(shù)設(shè)置有優(yōu)劣之分，但在不同的交易周期下，參數(shù)的選擇也不盡相同。因此實際優(yōu)化工作雖有基本的邏輯順序，但同時也是交叉進(jìn)行的。
　　本文的主要貢獻(xiàn)是設(shè)計開發(fā)了一個外匯市場程序化交易系統(tǒng)，并從各方面進(jìn)行優(yōu)化。經(jīng)多品種、長時間的歷史測試證明，該系統(tǒng)在穩(wěn)定性、盈利能力、風(fēng)險控制方面有不錯的表現(xiàn)

5、。該系統(tǒng)可為交易決策的制定提供參考，也可為程序化交易系統(tǒng)的開發(fā)提供借鑒。
　　在系統(tǒng)開發(fā)和優(yōu)化的過程，也得到以下一些結(jié)論：
　　一、由于長期上漲和下跌趨勢有波段發(fā)展的規(guī)律，在長期上漲行情的回調(diào)末期入場持有多頭頭寸，或在長期下跌行情的反彈末期入場持有空頭頭寸，是一種行之有效的交易方法；
　　二、交易外匯市場上的不同品種應(yīng)該針對性地選擇不同的交易周期，本文經(jīng)研究認(rèn)為，周期的選擇應(yīng)考慮交易對象的波動性；
　　三、在以m