掛鉤期貨理財產(chǎn)品的定價分析與實證研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟的發(fā)展和投資者財富的不斷增長，個人理財需求大大增加，金融市場的發(fā)展推動著金融產(chǎn)品數(shù)量的急劇增長.近幾年來，銀行理財產(chǎn)品逐漸成為個人理財市場上一類重要的投資產(chǎn)品。面對通貨膨脹的壓力以及客戶對高收益率的要求，銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計更加科學，掛鉤型理財以其標的產(chǎn)品的多樣性和產(chǎn)品組合的靈活性得到了市場的認可。我國的期貨市場發(fā)展較為緩慢，股指期貨更是剛剛起步，然而，隨著市場化的推進，掛鉤期貨的理財產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品的重要組成部分。

2、　　 本文是在期貨理財產(chǎn)品尚不完善的背景下，探討相關(guān)衍生產(chǎn)品的定價方法，開展定價公式的性質(zhì)分析。掛鉤期貨類理財產(chǎn)品從本質(zhì)上屬于期貨期權(quán)，可以借鑒期權(quán)的一般定價方法，結(jié)合期貨的產(chǎn)品特征，對期貨期權(quán)進行定價以及量化分析。
　　 分數(shù)布朗運動(FBM)能夠很好地揭示金融市場的分型特征，比如非對稱性和長記憶性等，于是，文章基于分形市場理論對期貨期權(quán)進行定價，同時，引入了期貨期權(quán)定價的二叉樹方法。隨后，介紹了描述金融資產(chǎn)價格不連續(xù)運動的