我國(guó)商業(yè)銀行股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與定價(jià)研究.pdf

1、股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品作為一種風(fēng)險(xiǎn)程度適度，且因其收益率可與股票市場(chǎng)相掛鉤且提供一定程度的本金保證的投資品種被引入到市場(chǎng)并迅速得到投資者的青睞。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，如何科學(xué)合理的設(shè)計(jì)與定價(jià)這類理財(cái)產(chǎn)品不僅僅使得商業(yè)銀行更有效的切中目標(biāo)投資者的需求，也能為這一類理財(cái)產(chǎn)品提供合理的成本與收益分析，使得其能在某種程度上培育自己的市場(chǎng)忠誠(chéng)度并在競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)。
　　 本文第一部分回顧了股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的歷史及定價(jià)文獻(xiàn)，提出了自己的研究視角

2、和研究方法；第二部分詳細(xì)分析了這類理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、性質(zhì)、組成元素、風(fēng)險(xiǎn)程度等。第三部分討論了這一類產(chǎn)品的市場(chǎng)面分析，并在此基礎(chǔ)上建立了該類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)模型，包括市場(chǎng)定位模型，結(jié)構(gòu)參數(shù)設(shè)計(jì)模型等；第四部分給出了這類產(chǎn)品的定價(jià)中所涉及到的解析定價(jià)方法和數(shù)值定價(jià)方法，并分析了市面上常見(jiàn)的以內(nèi)嵌期權(quán)分類的股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)思路；第五部分對(duì)按照以可贖回與否為主要標(biāo)志的復(fù)雜程度不同的兩種有代表性的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了案例分析，詳細(xì)研究了其中的定價(jià)實(shí)現(xiàn)