估時作業(yè)成本法在長江證券的應(yīng)用.pdf

1、自90年代初上交所與深交所成立后的二十多年間，中國證券行業(yè)經(jīng)歷了多次“牛市”、“熊市”，但即使在創(chuàng)出兩個大盤指數(shù)低點的2005年和2009年，整個證券行業(yè)仍然維持著相對較高的利潤率水平，所以成本管理也順理成章的一直未收到證券公司的重視。這一現(xiàn)象在2012年開始有所改觀，當年，證監(jiān)會將新設(shè)網(wǎng)點的審批制改為備案制，券商新設(shè)網(wǎng)點數(shù)量隨著大幅增長，隨之而來的是行業(yè)傭金費率斷崖式的下降，對券商多年以來盈利貢獻最穩(wěn)定的一塊業(yè)務(wù)——經(jīng)紀業(yè)務(wù)帶來了巨大

2、的打擊。在努力適應(yīng)證券行業(yè)改革環(huán)境、拓寬收入渠道、改善收入結(jié)構(gòu)的同時，證券公司也逐步重視成本管理能力的提升。
　　由于近幾年券商業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變較大，在現(xiàn)有發(fā)展形勢下對券商的成本管理研究，特別是其實施作業(yè)成本管理的必要性基本屬于缺失狀態(tài)，但從其他金融行業(yè)的發(fā)展和其作業(yè)成本管理體系的建立來看，券商的作業(yè)成本管理推行只是時間問題。借鑒其他金融行業(yè)對作業(yè)成本法應(yīng)用研究得出的一致結(jié)論：第一，金融行業(yè)實施作業(yè)成本法是有必要，且效果明顯的；第二，

3、金融行業(yè)的特性導致作業(yè)成本法在推行時存在與生產(chǎn)制造型企業(yè)較大的差異，部分問題仍未完全解決，比如，其所提供的產(chǎn)品均為服務(wù)，是無形產(chǎn)品，間接費用在成本中的占比遠遠高于一般生產(chǎn)型企業(yè)，對實施估時作業(yè)成本法帶來了更大的工作難度；第三，證券行業(yè)由于發(fā)展較晚，在內(nèi)部治理和流程管理上借鑒了發(fā)達國家的經(jīng)驗，相比一般制造行業(yè)具有實施估時作業(yè)成本法所需要的更規(guī)范、更明晰的業(yè)務(wù)流程和工作職責劃分。本文將在這些學者們研究的基礎(chǔ)上，對作業(yè)成本法和估時作業(yè)成本法的

4、發(fā)展情況進行總結(jié)，力求建構(gòu)券商，特別是長江證券的估時作業(yè)成本管理體系；分別站在管理者和執(zhí)行者的角度，分析推行估時作業(yè)成本法的優(yōu)劣勢以及面臨的主要風險以及規(guī)避風險的方法，以建立更適合券商的成本管理體系，最終為業(yè)績評價體系的搭建提供有效支持，同時也為管理層的財務(wù)決策提供更準確的支持數(shù)據(jù)。為使分析更具體，本文選取了一家上市證券公司的部分成本進行了估時作業(yè)成本法的應(yīng)用推演，對券商的主要成本進行定量和定性分析，提出估時作業(yè)成本法在券商中推行可能面