轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)背景下證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理理論探討——以XY證券為例.pdf

1、隨著中國(guó)金融體制改革的深化，資本市場(chǎng)的創(chuàng)新越來(lái)越多，證券公司在資本市場(chǎng)的重要性也越來(lái)越凸顯。證券業(yè)是建立在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的行業(yè)，有效地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的管理直接關(guān)系到證券公司的正常運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。因此衡量證券公司能否安全運(yùn)行的最為重要的環(huán)節(jié)就是證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效，風(fēng)險(xiǎn)管理的效用是否能夠充分發(fā)揮。證券公司的特點(diǎn)決定其要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得持續(xù)優(yōu)勢(shì)，就必須優(yōu)先擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力，而全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力則是其中的重要一環(huán)。從光大“816”事件等一系列

2、風(fēng)險(xiǎn)事件可以看出，一旦證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力有欠缺，當(dāng)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，不但關(guān)系到證券公司自身的生存，而且可能會(huì)危及到國(guó)家資本市場(chǎng)乃至整個(gè)金融體系的安全。因此，探索適應(yīng)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、符合證券公司戰(zhàn)略的全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法具有十分重要的意義。
　　隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放，我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理在范圍上已從局部風(fēng)險(xiǎn)管理逐步演變?yōu)槿骘L(fēng)險(xiǎn)管理。許多學(xué)者對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方法做了大量的研究，在我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建方面給實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理工作帶來(lái)了

3、一定的指導(dǎo)作用。但是，國(guó)內(nèi)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理研究相對(duì)薄弱、應(yīng)用相對(duì)落后、能力相對(duì)低下，證券公司日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)踐和全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論還是存在一定的距離，全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的真正落實(shí)仍需要進(jìn)行認(rèn)真深入研究和長(zhǎng)期努力實(shí)踐。
　　本文首先在借鑒國(guó)內(nèi)外理論研究的基礎(chǔ)上，總結(jié)與本研究相關(guān)的方法、理論基礎(chǔ)及研究結(jié)論，通過(guò)理論論證證券公司開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性以及其對(duì)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的作用。其次，本文建立定量分析模型用以計(jì)量全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心內(nèi)