控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)分離對(duì)盈余穩(wěn)健性的影響研究.pdf

1、2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，進(jìn)而引發(fā)全球性的金融危機(jī)。公允價(jià)值計(jì)量屬性受到質(zhì)疑，穩(wěn)健性原則在會(huì)計(jì)學(xué)界引起廣泛的關(guān)注。在我國(guó)，穩(wěn)健性原則經(jīng)歷了從無(wú)到有，由弱到強(qiáng)的過(guò)程，但是我國(guó)上市公司采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策來(lái)粉飾利潤(rùn)的現(xiàn)象仍然比較常見。盡管國(guó)外就穩(wěn)健性原則展開了深入廣泛的研究，并取得了一系列研究成果，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制和制度環(huán)境與國(guó)外存在較大的不同，我國(guó)資本市場(chǎng)上各方面的制度設(shè)計(jì)還很不完善，比如投資者法律保護(hù)程度偏低，企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理等等。

2、在我國(guó)特殊的制度背景下，探討集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下兩權(quán)分離——控制權(quán)和現(xiàn)金流權(quán)分離對(duì)盈余穩(wěn)健性的影響，可以進(jìn)一步深化盈余穩(wěn)健性的動(dòng)因解說(shuō)，為集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東侵占中小股東利益，并可能進(jìn)一步損害會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提供實(shí)證依據(jù)，也有利于我們正確認(rèn)識(shí)我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適度引入公允價(jià)值的前提下，進(jìn)一步強(qiáng)化穩(wěn)健性原則應(yīng)用的原因，為評(píng)價(jià)我國(guó)會(huì)計(jì)制度變遷提供客觀依據(jù)。
　　 本文首先介紹了不完全契約理論、委托代理理論、信息不對(duì)稱理論和公司治理理論等理論

3、基礎(chǔ)和金字塔集中股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)分置改革、新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布等制度背景。其次，從理論角度深入探討了兩權(quán)分離對(duì)盈余穩(wěn)健性的影響、現(xiàn)金流權(quán)的激勵(lì)作用以及控股股東性質(zhì)不同對(duì)盈余穩(wěn)健性的不同影響，并根據(jù)理論分析提出研究假設(shè)。再次，采用盈余/股價(jià)反向回歸模型，以2007～2011年我國(guó)滬深A(yù)股主板上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了兩權(quán)分離、現(xiàn)金流權(quán)和控股股東性質(zhì)對(duì)盈余穩(wěn)健性的影響。實(shí)證研究結(jié)果表明:控股股東的兩權(quán)分離顯著地降低了盈余穩(wěn)健性，而現(xiàn)金流權(quán)具有激