利率市場化背景下存款定價機(jī)制的理論與國際經(jīng)驗比較.pdf

1、近年來，我國利率市場化改革在穩(wěn)步推進(jìn)的同時有了長足進(jìn)展。特別是2012年中國人民銀行短時間內(nèi)連續(xù)兩次調(diào)整金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動區(qū)間的政策，體現(xiàn)了在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，國家進(jìn)一步推進(jìn)市場化改革的決心。
　　 存款作為金融市場上資金供給的重要來源，其價格水平的合理與否會對商業(yè)銀行及存款人產(chǎn)生重要的影響。在利率管制時期，存款利率由央行直接決定，對所有商業(yè)銀行采取統(tǒng)一的存款定價。這種定價機(jī)制嚴(yán)重阻礙了銀行在金融體系中發(fā)揮應(yīng)有的

2、作用，降低了資金的使用效率。隨著我國利率市場化過程的不斷深入，已逐漸開始打破這種局面。現(xiàn)階段，我國已開啟了存款利率的上浮區(qū)間，雖然波動幅度有限，但可以預(yù)見，商業(yè)銀行將進(jìn)入差異化的存款定價階段，存款利率最終會完全實現(xiàn)市場化。目前，國內(nèi)對于銀行產(chǎn)品的定價研究主要集中在貸款定價方面，國際上也有較為成熟的定價方法，已出現(xiàn)了眾多優(yōu)秀的貸款定價研究成果，而存款業(yè)務(wù)作為我國商業(yè)銀行資金來源的主渠道，研究還處于初級階段。至此次人民銀行擴(kuò)大存款利率上浮區(qū)

3、間以來，商業(yè)銀行的自主定價權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大，可以想象，圍繞存款的競爭將更加激烈。利率作為銀行吸收存款最直接的影響因素，市場化后必然成為各個銀行研究的重點(diǎn)。
　　 與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國在利率市場化條件下的存款定價機(jī)制還很不健全。由于我國在漫長的漸進(jìn)式演進(jìn)歷程中，政府包攬了一切利率的制定，銀行沒有自主定價的動機(jī)與意識，定價方法單一，存款產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴(yán)重，導(dǎo)致國內(nèi)商業(yè)銀行不僅缺乏存款定價的實踐經(jīng)驗，也缺少實際運(yùn)用的需要。對此，本文首