我國股市預(yù)警機制設(shè)計的研究.pdf

1、　　由于我國股票市場在迅速發(fā)展的過程中仍然存在諸多不足，與成熟市場相比，我國股市的波動性相對較大。通過對股票市場波動的辨識，削弱波動性的不良影響，設(shè)計一套適應(yīng)于我國股票市場的預(yù)警機制監(jiān)測其運行顯得十分必要。
　　國內(nèi)外學(xué)者針對股票市場預(yù)警機制已經(jīng)做出了很多研究，本文運用“信號法”模型，設(shè)計了適應(yīng)于我國股票市場的預(yù)警機制，該預(yù)警機制將預(yù)警指標(biāo)分為長期、中期、短期三個類別，并運用統(tǒng)計上的“3σ”原則確定指標(biāo)閾值，本文把指標(biāo)正常狀態(tài)

2、的安全值域定義為[`X-2σ ，`X+2σ]，每類指標(biāo)體系超過一定數(shù)量的指標(biāo)超過閾值則視為發(fā)出預(yù)警信號。當(dāng)長期預(yù)警指標(biāo)發(fā)出預(yù)警信號時，就進入對股市的中期預(yù)警監(jiān)測階段；當(dāng)中期預(yù)警發(fā)出預(yù)警信號時，監(jiān)測頻率即提高至每日監(jiān)測。該預(yù)警機制與傳統(tǒng)的預(yù)警機制相比較，提高了對股市的監(jiān)測頻率，因此能夠更好的提升預(yù)警效率。
　　為了檢驗上述股票市場預(yù)警機制的可靠性，本文開發(fā)了一個名為“Monetary Crisis”的應(yīng)用程序，并以我國股市過去的