證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià).pdf

1、證券投資基金在中國(guó)屬于新生事物，但依托高速成長(zhǎng)的新興市場(chǎng)環(huán)境，獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。證券投資基金經(jīng)歷了從無(wú)到有、從少到多的過(guò)程，形成了由封閉到開(kāi)放、由品種單一到個(gè)性化、多層次的品種體系?；饦I(yè)目前己經(jīng)成為中國(guó)證券市場(chǎng)中最有朝氣、最有活力的一個(gè)分支。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的飛速發(fā)展，基金的投資理念以及建立在此基礎(chǔ)上的投資策略己經(jīng)對(duì)中國(guó)股市的行情波動(dòng)起到了舉足輕重的作用。
　　隨著各種類(lèi)型基金的不斷設(shè)立以及發(fā)展，證券投資基金對(duì)投資者、資本市

2、場(chǎng)監(jiān)管者以及基金公司的作用越來(lái)越大，如何正確考察和認(rèn)識(shí)證券投資基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，已經(jīng)成為廣大投資者、資本市場(chǎng)監(jiān)管者、各種金融中介機(jī)構(gòu)，尤其是基金公司管理者本身的重大議題。采用何種有效的方法評(píng)估投資業(yè)績(jī)已成為衡量投資成敗的關(guān)鍵因素，因此對(duì)證券投資基金的業(yè)績(jī)具有重要意義。
　　本文選取我國(guó)證券投資基金為研究點(diǎn)，結(jié)合中國(guó)基金行業(yè)的目前的發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)證券投資基金進(jìn)行了全面的研究，首先，本文介紹了基金業(yè)的發(fā)展歷史和國(guó)內(nèi)外基金業(yè)績(jī)研究現(xiàn)狀，建立

3、了對(duì)基金業(yè)的全面了解，深化了基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理論，然后，對(duì)基金總體業(yè)績(jī)、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力、持續(xù)性三方面進(jìn)行了研究，在基金總體業(yè)績(jī)方面，主要是通過(guò)傳統(tǒng)的收益率、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和改進(jìn)的評(píng)價(jià)方法特雷納指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)等方法進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要包括了理論應(yīng)用解析和實(shí)證檢驗(yàn)，根據(jù)最小二乘法原理，結(jié)合我國(guó)的證券投資基金數(shù)據(jù)，用Eviews軟件做一元線性回歸分析，以判斷基金業(yè)績(jī)能否超過(guò)市場(chǎng)，在證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力方面，首先介紹了各參數(shù)方法和非