中國銀行紙黃金投資的市場風險管理研究.pdf

1、近年來，隨著我國生活必需品價格的大幅上漲，民眾切身感受到了通貨膨脹帶來的壓力。黃金抵御通脹和保值增值的功能引發(fā)了人們投資黃金的熱潮。紙黃金是一種銀行賬戶式的虛擬黃金。投資者按銀行紙黃金報價在預先開設的賬戶中買賣虛擬黃金，不涉及實物黃金的交割，并通過把握紙黃金價格的波動賺取差價收益。紙黃金以其投資門檻低，開戶容易，操作簡單等特點，吸引了眾多投資者參與，成為了投資者比較追捧的黃金投資方式之一。2011年僅工商銀行的紙黃金和紙白銀的交易額就已

2、突破9100億元，客戶數(shù)達300余萬戶。由此可見，紙黃金已經(jīng)成為了投資黃金的一種重要手段。
　　本文主要研究了中行紙黃金投資的市場風險管理的相關問題。第一章緒論部分交代了本文的研究背景、意義和方法，并對國內(nèi)外金融風險管理研究進行述評。第二章論述了我國紙黃金投資的概念、發(fā)展概況及影響紙黃金價格的主要因素。第三章論述了中行紙黃金投資風險識別的相關內(nèi)容，主要包括了市場風險和非市場風險。第四章研究了中行紙黃金投資的市場風險評估問題，通過建

3、立VaR-GARCH模型對中行紙黃金投資的市場風險評估進行了實證分析。第五章對中行紙黃金投資的市場風險控制方法進行了研究。第六章對中行紙黃金投資的市場風險管理進行了總結(jié)，并提出了需要進一步研究的問題。
　　本文以國內(nèi)外金融風險管理研究成果為理論基礎，使用了規(guī)范分析和實證分析相結(jié)合的方法對中行紙黃金投資的市場風險管理進行了系統(tǒng)的研究。運用定性與定量相結(jié)合的方法，識別了中行紙黃金投資者面臨的市場風險和非市場風險，運用計量模型對中行紙黃