我國上市銀行治理結(jié)構(gòu)與績效的關(guān)系研究.pdf

1、公司治理結(jié)構(gòu)與績效的關(guān)系是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)十多年來關(guān)注的熱點(diǎn)問題，國內(nèi)外許多經(jīng)濟(jì)學(xué)者和管理學(xué)家都給予了極大的關(guān)注。自科斯開創(chuàng)現(xiàn)代企業(yè)理論以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們從各自不同的角度對(duì)現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行及其治理機(jī)制進(jìn)行了研究。國內(nèi)許多學(xué)者也對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和績效的關(guān)系進(jìn)行了理論和實(shí)證研究。
　　 銀行業(yè)在一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，作為我國銀行業(yè)重要組成部分的上市銀行是中國銀行業(yè)的重要力量。伴隨著金融體制改革尤其是銀行改革的不斷深入，銀行治理問題備受

2、關(guān)注。因此，研究上市銀行治理的機(jī)制、特征及其效果具有特別的現(xiàn)實(shí)意義。在銀行治理與銀行績效的關(guān)系研究方面，現(xiàn)有文獻(xiàn)大多進(jìn)行的是銀行治理指標(biāo)對(duì)銀行績效影響方向的研究，也就是說銀行治理的各指標(biāo)與銀行績效是正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)關(guān)系，此類研究并沒有指出反映銀行治理結(jié)構(gòu)各指標(biāo)的變化會(huì)給銀行績效帶來多大程度的影響，僅僅研究兩者之間的影響方向問題并不能解釋各商業(yè)銀行績效之間的差異，從而不能給各商業(yè)銀行的治理提出切實(shí)可行的政策建議。所以，本文就是以商業(yè)銀行治

3、理的特殊性為出發(fā)點(diǎn)，研究商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與銀行績效之間的深層次關(guān)系，即銀行績效的差異在多大程度上是銀行治理結(jié)構(gòu)的不同所導(dǎo)致的，也就是所謂的影響程度問題。
　　 本文首先對(duì)國內(nèi)外已有的有關(guān)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)和治理績效方面的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、總結(jié)和評(píng)析，在此基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)及治理績效的評(píng)價(jià)進(jìn)行理論分析，提出本文的八個(gè)假設(shè)命題，并對(duì)本文用到的數(shù)據(jù)、變量和具體的計(jì)量方法進(jìn)行說明，在上述前提之下估計(jì)我國上市銀行績效的決定方程，揭示商業(yè)

4、銀行治理績效的差異，從而分解國有銀行和非國有銀行的績效差異，并對(duì)差異進(jìn)行解釋。通過對(duì)商業(yè)銀行績效決定方程的OLS估計(jì)、分位數(shù)估計(jì)，本文檢驗(yàn)出商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績效總體呈顯著性影響，其中股權(quán)集中度對(duì)銀行績效的影響最為穩(wěn)定，且呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，而董事會(huì)規(guī)模對(duì)銀行績效沒有顯著性影響，其他變量對(duì)銀行績效的影響具有不穩(wěn)定性。進(jìn)一步地，國有銀行和非國有銀行的績效差異主要來源于系數(shù)差異，即銀行治理結(jié)構(gòu)的不同，從系數(shù)差異的系數(shù)來看，股權(quán)集中度對(duì)績效差異